Beregn virksomhedens værdi ved hjælp af almindelige tommelfingerregler (med eksempler)

Tag et kig på de forskellige tommelfingerregler for hurtigt at evaluere en virksomhed. Resultatet er naturligvis upræcist og udelader vigtige områder og aspekter i de enkelte tilfælde, men det kan give dig et allerførste fingerpeg. Fare! Ikke enhver tommelfingerregel er egnet til enhver branche og enhver type virksomhed!

Formel for tilbagebetalingsperiode

Betragtning: Hvor meget overskud kan en køber tage ud af virksomheden i de næste par år? Hvor mange år betaler købers investering sig? Tilbagebetaling efter 4-7 år forekommer os rimeligt.

Sæt prisen således, at købesummen afskrives inden for 4 til 7 år.

Hvem er denne metode egnet til?

Overskuddet bør ikke svinge for meget, så resultatet ikke forvrænges. Hvis det er nødvendigt, kan du gennemsnittet af overskuddet for de sidste tre eller fem år og/eller vægte overskuddet fra de sidste år, hvor det aktuelle år er det vigtigste.

EBIT multiplikator

Der er adskillige sider på internettet, hvor tallet 3 er givet som en multiplikator, dvs. formlen "3 x EBIT = goodwill". Branchen og virksomhedens størrelse ignoreres dog fuldstændig her. Matchende nuværende Du kan finde multiplikatorer på vores hjemmeside.

Resultatindikatoren “EBIT” omfatter alle driftsomkostninger, inklusive afskrivninger, og giver dermed et samlet overblik over driftseffektiviteten. EBIT viser dig den faktiske driftsrentabilitet i din virksomhed uden at blive påvirket af finansiering og skattestruktur.

Hvem er denne metode egnet til?

Har du stabilt overskud? Hvis resultatet overhovedet skal være meningsfuldt, bør din virksomhed opnå stabile og forudsigelige overskud. Stabil indtjening kræver solide og pålidelige indkomststrømme, stabile omkostninger og avancer.

Virker virksomheden på et etableret marked? Der har været et marked for dine produkter eller tjenester i lang tid. Konkurrencesituationen, volatilitet og generelle risici mv. er overskuelige.

Er kapitalintensiteten i din branche ret lav? Lav kapitalintensitet betyder, at virksomheder skal investere mindre i fysiske aktiver såsom maskiner, bygninger eller infrastruktur. Som følge heraf er afskrivningerne på disse aktiver lavere.

EBITDA multiplikator

Som allerede forklaret i ovenstående tommelfingerregel, er tallet "3", dvs. "3 x EBITDA = goodwill", ofte nævnt i forbindelse med denne formel. Vi mener, at denne multiplikator er forkert i langt de fleste tilfælde. Også her henviser vi til den nuværende og Branchespecifikke multipla på vores hjemmeside.

Hvem er denne metode egnet til?

EBITDA-resultatindikatoren giver neutralitet over for afskrivninger og finansieringsomkostninger, hvilket er særligt fordelagtigt i kapitalintensive industrier, industrier med investeringer i høj vækst eller med svingende finansieringsomkostninger, fordi det giver et klarere overblik over operationel effektivitet.

Men også her giver det kun mening at bruge formlen, hvis det er en etableret, stabil virksomhed med stabilt overskud.

Salgsmultiplikator

Tag det gennemsnitlige salg og gang det med en multiplikator for at få din virksomheds værdi. Sædvanlige multiplikatorer varierer meget fra branche til branche. Det er vigtigt at vælge multiplikatoren ud fra sammenlignelige virksomheder i samme branche. Som med de to ovenstående formler anbefaler vi også den på vores hjemmeside vælg den passende multiplikator .

Denne tommelfingerregel tager ikke højde for aktiver, gæld eller fortjeneste.

Egenværdi = goodwill

Beregn værdien af din virksomhed ved at værdiansætte dine eksisterende aktiver så nøjagtigt som muligt og trække gæld fra.

Hvem er denne metode egnet til?

Denne formel er særligt velegnet, hvis din virksomhed er insolvent, eller du planlægger at likvidere den. Skal selskabet opløses og aktiverne sælges, er markedsværdien af aktiverne afgørende. Den indre værdi angiver en realistisk værdi, som kreditorer eller aktionærer kan forvente.

Værdi af kunder

Med en stærk brugerbase kan virksomhedens værdiansættelse baseres på antallet af brugere eller kunder.

Hvem er denne metode egnet til?

Gang antallet af aktive brugere med en realistisk værdi pr. kunde.

Omkostninger til at reproducere en virksomhed

Beregn, hvor meget det ville koste køberen at udvikle det samme produkt eller den samme service fra bunden. Ud over aktiver omfatter dette videnskabelig forskning og udvikling, marketingomkostninger, teknologi og infrastruktur.

Hvem er denne metode egnet til?

Finansieringsrunde multiplikator

Brug værdien opnået i sidste investeringsrunde som referencepunkt for værdiansættelse og juster værdiansættelsen i henhold til fremskridt siden da og de milepæle, der er nået.

Hvem er denne metode egnet til?

Betydning af tommelfingerregel for evaluering af virksomheder

Tommelfingerregler for værdiansættelse af virksomheder er et nyttigt værktøj til hurtige, omkostningseffektive og sammenlignelige vurderinger af virksomhedens værdi. Deres enkelhed gør dem særligt attraktive i tidlige stadier af værdiansættelsen, selvom deres nøjagtighed og anvendelighed varierer afhængigt af branchen og specifikke virksomhedsforhold.