Hvad er 3x EBITDA-metoden?
Die 3-fache EBITDA Methode ist eine sehr sehr vereinfachte Form der Firmenbewertung. Sie bedeutet:
Du kan få værdien af din virksomhed ved at gange dit EBITDA med tallet 3.
Hvordan beregner du EBITDA?
So erhalten Sie den Wert:
| Jahresüberschuss oder -verlust |
| + Steueraufwand |
| – Steuererstattungen |
| + Zinsaufwand |
| – Zinsertrag |
| – Bereinigungen |
| = EBIT (Ergebnis vor Zins und Steuern) |
| + Abschreibungen auf das Sachanlagevermögen |
| + Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände |
| = EBITDA (Ergebnis vor Zins, Steuern, Abschreibungen und Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte) |
Hvorfor EBITDA?
Det EBITDA ratio giver god indsigt i virksomhedens rentabilitet uafhængigt af finansieringsomkostninger, skatter og afskrivninger.
Er 3 bestemt den passende multiplikator?
Ingen. Formålet med multiplikatormetoden er at sammenligne dig med en lignende virksomhed. To nøglefaktorer, der påvirker multiplikatoren, er industri og virksomhedsstørrelse. Tag et kig på multipla-oversigtssiden, som opdateres månedligt. Men såkaldte bløde faktorer, såsom virksomhedens afhængighed af den nuværende ejer, ekstremt positive vækstudsigter, markedsposition etc. eller særlige risikofaktorer, såsom en forestående juridisk tvist, kan også gøre det nødvendigt at justere multiplikatoren.
Fordele og ulemper ved 3x EBITDA-metoden
Vor und Nachteile der Multiplikator Methode:
Hvilke brancher er 3x EBITDA egnet til? For hvilken ikke?
“3x EBITDA = Enterprise Value”-metoden fungerer godt for mere modne, stabile industrier med forudsigelige pengestrømme, såsom forbrugsvarer, detailhandel, telekommunikation, industriel fremstilling og forsyningsvirksomhed. Det er mindre velegnet til volatile eller stærkt cykliske industrier såsom teknologi, materialer, byggeri og finansielle tjenesteydelser, da disse brancher ofte har uforudsigelige indtægter og høj volatilitet. Denne metode er generelt uegnet til startups.
Metoden “3x EBITDA = Enterprise Value” kan være nyttig som en hurtig og nem værdiansættelsesregel, men den har betydelige begrænsninger. Deres anvendelse bør nøje overvejes og suppleres med andre værdiansættelsesmetoder for at give et mere fuldstændigt billede af virksomhedens værdi.
Hvilke andre tommelfingerregler er der?
- Afhængigt af branchen kan 3x salg = virksomhedsværdi eller 3x profit = virksomhedsværdi tilgangen også give mening. Du kan finde detaljer om dette i det tilsvarende blogindlæg om det.
- Beregn gennemsnittet af EBIT (indtjening før skat og renter) over de sidste tre år. Multiplicer dette med en faktor på 4 (lav værdi) til 6 (høj værdi). Træk virksomhedens gæld fra de to resultater. Du vil modtage en rækkevidde, som din virksomheds værdi ligger indenfor.
- Overvej hvor meget overskud en køber kan tage ud af virksomheden i løbet af de næste par år. Indstil prisen, så du kan få købsprisen tilbage inden for 4 til 7 år.
