Los 10 criterios clave para evaluar una startup

¿Cuánto vale mi empresa? ¿Qué debo tener en cuenta y comprobar para determinar un valor fiable, tanto si quiero vender mi empresa como si quiero invertir en una start-up? Le revelamos los 10 criterios más importantes que debería tener en cuenta:

1. Potencial de mercado: ¿Qué tamaño tiene el pastel en juego?
   Una sólida comprensión del mercado objetivo es esencial para evaluar el valor de una startup. ¿Qué tamaño tiene el mercado y en qué medida puede penetrar en él la empresa de nueva creación? Considere también las oportunidades de crecimiento a largo plazo y las posibles restricciones.
   
2. Calidad de equipo: Las personas detrás del éxito
   El equipo fundador es el motor de la empresa. ¿Tiene el equipo la experiencia necesaria para superar los retos? ¿Y la motivación y el compromiso? Un equipo fuerte puede aumentar considerablemente el valor de una empresa.
   
3. Modelo de negocio: Estabilidad y escalabilidad como base
   ¿Está el modelo de negocio preparado para el futuro? ¿Se obtienen beneficios? ¿Es el modelo escalable y puede reaccionar ante posibles cambios del mercado? Si tiene que responder "NO" a todas las preguntas, el modelo de negocio alberga riesgos que deberían analizarse más detenidamente.
   
4. Análisis de la competencia: ¿Cuál es la posición de la empresa en comparación con el mercado?
   Un punto de venta único es esencial para el éxito. ¿Qué diferencia a la empresa de sus competidores y qué la hace competitiva a largo plazo? ¿Quiénes son los competidores actuales y cómo hacer frente a las posibles amenazas de los nuevos operadores del mercado?
5. Producto/Tecnología: ¿Innovación o promedio?
   El producto o la tecnología no sólo deben ser funcionales, sino también orientados al futuro. ¿La solución ofrecida crea un valor añadido real y es fácil o difícil de copiar por otros?
   
6. Situación financiera: Las cifras hablan por sí solas
   Comprueba detenidamente las cifras financieras clave: ¿Cómo son el volumen de negocio, los beneficios, la deuda y la liquidez? ¿Son realistas las previsiones financieras? La transparencia de los datos financieros también es especialmente importante.
   
7. Base de clientes: ¿Quién compra y quién se queda?
   Una base de clientes estable y creciente es un claro indicio del éxito de una start-up. Analizar la fidelidad de los clientes, las ventas, el crecimiento y la diversidad de los distintos grupos de clientes.
   
8. Aspectos jurídicos y reglamentarios: Más vale prevenir que curar
   Los escollos legales pueden reducir drásticamente el valor de una empresa de nueva creación. Compruebe contratos, patentes, derechos de marca y posibles obstáculos normativos.
   
9. Estrategia de salida: ¿Existe un plan claro?
   Una estrategia de salida clara es crucial para los inversores y los compradores potenciales. ¿Hay planes para una OPI, una adquisición u otras opciones? Un plan de salida realista aumenta el valor de la inversión.
   
10. Evaluación de riesgos: ¿Dónde pueden surgir problemas?
    Identificar los mayores riesgos, ya sean causados por factores externos como el mercado o internos como el equipo. Debe existir una estrategia clara para minimizar los riesgos, lo que hace que una startup sea más estable y atractiva.

Además de estos criterios clave, cualquiera de los cuales podría convertirse en un criterio decisivo, también deberían tenerse en cuenta y reconsiderarse en la evaluación los siguientes aspectos menos convencionales. A menudo se pasan por alto, pero también son importantes.

• Adecuación cultural: ¿En qué medida armonizan los valores?
  También puede ser crucial para los inversores que la cultura corporativa de la start-up armonice con sus propios valores. Esto puede facilitar la cooperación y evitar conflictos.
  
• Disponibilidad de mentores/redes: El valor de las conexiones
  Las empresas emergentes con acceso a redes sólidas y mentores experimentados suelen tener una ventaja competitiva. Comprueba qué contactos utiliza ya la startup o puede utilizar en el futuro.
  
• Comentarios de los clientes: Aprender y crecer
  Conocimiento de las opiniones de los clientes y de la capacidad de la empresa para responder y mejorar.
  
• Voluntad de cambio: La adaptación lo es todo
  La capacidad de reaccionar con flexibilidad a los cambios del mercado es un factor clave del éxito. ¿Está preparado el equipo fundador para adaptar su estrategia con flexibilidad en caso necesario?
  
• Sostenibilidad y responsabilidad social: Creación de valor
  En un momento en que la sostenibilidad cobra cada vez más importancia, tener en cuenta el impacto medioambiental y la responsabilidad social no sólo puede influir en la reputación y la viabilidad a largo plazo de una empresa emergente, sino también aumentar su valor a medio y largo plazo.

Encontrará más información sobre las expectativas de rentabilidad de los inversores y un ejemplo de cálculo en Valoración de empresas incipientes.