Aplicación del modelo de 3 veces el volumen de negocios a su empresa
El modelo de 3 veces las ventas es un método muy fácil de utilizar para valorar empresas. Se basa en la hipótesis de que el valor de una empresa corresponde a tres veces su volumen de negocios anual. He aquí una breve guía sobre cómo puede aplicar este modelo a su organización.
Pertinencia del método en determinadas industrias
En los sectores impulsados por la tecnología, por ejemplo en TI, y para las empresas con un crecimiento superior a la media, el volumen de negocio puede ser un buen indicador del valor de la empresa.
Datos de ventas para el método de ventas 3x
Garantizar que los datos de ventas sean correctos y estén verificados. Si es posible, utilice estados financieros anuales auditados. Necesitas las cifras de ventas de los tres últimos años.
Facturación media anual
Suma la facturación de los tres últimos años y divide el total por tres para obtener la facturación media anual.
Fórmula:
Ventas medias anuales= (ventas año 1+ventas año 2+ventas año 3)/3
Ejemplo:
Facturación media anual= (500.000€ + 550.000€ + 600.000€)/ 3 = 550.000
Calcular el valor de la empresa
Multiplica la facturación media anual por 3 para obtener el valor de la empresa.
Ejemplo:
Facturación media anual: 550.000 euros
Valor de empresa: 550.000 euros × 3 = 1.650.000 euros
Equilibrar las fluctuaciones de las ventas
Un aumento o disminución temporal de las ventas distorsiona el valor medio. En este caso, examine las ventas durante un periodo superior a tres años o realice ajustes para tener en cuenta acontecimientos excepcionales.
Aumentar la verosimilitud: Consideración de otros factores de valoración
El modelo de 3 veces las ventas no tiene en cuenta aspectos como la deuda, los activos o el potencial de crecimiento. Recomendamos utilizar el modelo de 3 veces las ventas como uno de los varios métodos de valoración y, además, utilizar al menos otro método, como el método del flujo de caja descontado.
Múltiple adecuado para su sector
3 veces el volumen de negocio no es igual de adecuado para todos los sectores. Averigüe en la página Múltiplos NIMBO si otro múltiplo es más adecuado para su empresa.
Comprobar y validar los resultados
Compruebe los resultados de la evaluación comparándolos con empresas similares de su sector. Busque informes de mercado o datos de referencia para asegurarse de que su valoración se sitúa en un rango realista.
Puntos débiles del método de facturación 3x
Descuido de los beneficios: Este método no tiene en cuenta la rentabilidad de la empresa. Dos empresas con el mismo volumen de negocio pero márgenes de beneficio diferentes tendrían el mismo valor, lo que es poco realista en la práctica.
No se tiene en cuenta la deuda: El método ignora la deuda de la empresa, que influye notablemente en el valor real.
Diferentes múltiplos sectoriales: Los diferentes sectores tienen diferentes múltiplos de valoración. Por tanto, un multiplicador a tanto alzado de 3 veces las ventas no suele ser aplicable.
No se tienen en cuenta los activos: El método no tiene en cuenta los activos físicos e intangibles de la empresa, como los bienes inmuebles, las patentes o el valor de la marca.
Condiciones del mercado: No se tienen en cuenta las condiciones económicas y sectoriales del mercado, lo que puede distorsionar el valor de la empresa.
¿Para qué sirve?
Los resultados de la valoración pueden utilizarse para tomar decisiones estratégicas, como negociaciones de venta, decisiones de inversión o planificación interna.
¿Qué otras reglas generales existen?
Otras reglas empíricas comunes:
- 3x EBITDA = valor de empresa
- Considere el beneficio que un comprador podría sacar de la empresa en los próximos años. Fije el precio de forma que pueda recuperar el precio de compra en un plazo de 4 a 7 años.
