Valoración de una empresa manufacturera

Valoración de base

La base de la valoración es más o menos idéntica para todas las empresas. La Guía Nimbo sobre el valor de las empresas le ofrece información útil y todo lo que necesita saber sobre el tema.

Ejemplo de cálculo para una empresa manufacturera

Factores generales de valor

No sólo la rentabilidad y el tamaño de una empresa determinan su valor. Una serie de factores internos de valor también influyen -tanto positiva como negativamente- en el precio de venta. A partir de la valoración base, el valor puede aumentar o disminuir hasta un 25%. Los factores de valor más importantes son

• Independencia del propietario: Para un comprador, se plantea la cuestión de si el éxito continuaría sin el propietario actual. Cuanto menos dependa la empresa de las actividades y relaciones del propietario, más altas serán las ofertas medias de compra observadas.
• Perspectivas y potencial de crecimiento: A los inversores les interesan las perspectivas de futuro de una empresa. Preguntas importantes ¿Está creciendo el mercado principal? ¿Qué porcentaje de crecimiento preveo para mi empresa en los próximos tres años? ¿Existe potencial dentro de la competencia principal que pueda desarrollarse de forma rentable? ¿Hay escasez de mano de obra cualificada o es fácil contratar nuevos empleados? ¿Hay suficiente liquidez para las inversiones de sustitución y ampliación?
• Posición en el mercado: aquí se tienen en cuenta la zona de influencia de la empresa y su política de precios. Las empresas que no sólo son activas a escala regional y las que pueden alcanzar precios superiores a la media del mercado reciben, por término medio, ofertas de compra mucho más elevadas.
• Equilibrio: ¿Hasta qué punto depende la empresa de clientes individuales o socios comerciales (por ejemplo, proveedores)? Las empresas sin grandes riesgos de agrupación reciben las ofertas de compra más elevadas por término medio.
• Empleados: Una motivación para las empresas compradoras puede ser el acceso a nuevos empleados cualificados difíciles de encontrar en el mercado laboral. Las empresas que son capaces de atraer y retener a los empleados más solicitados reciben ofertas de compra significativamente superiores por término medio.

Factores de valor específicos del sector para las empresas de software

Si su empresa obtiene resultados positivos en todos los puntos siguientes, que son especialmente relevantes para las empresas manufactureras, esto puede suponer un aumento total del valor de aproximadamente el 15% sobre el valor base.

• Derechos de propiedad intelectual de los productos: Mientras que el valor de las patentes individuales o de la propiedad intelectual de sus productos sólo se reconoce en las valoraciones de empresas individualmente y elaboradas, el valor de la empresa en su conjunto depende de si una empresa tiene derechos sobre productos/propiedad intelectual. Los derechos sobre los productos y la propiedad intelectual pueden aumentar significativamente el valor de una empresa al ofrecer ventajas competitivas gracias a una entrada más fácil en el mercado, fuentes adicionales de ingresos, por ejemplo mediante la concesión de licencias en el extranjero, y protección jurídica contra los imitadores.
• Producción en grandes cantidades: El valor de una empresa manufacturera también depende de sus métodos de producción. La producción en serie permite a la empresa aprovechar las economías de escala, lo que reduce los costes de producción por unidad. La automatización y normalización de los procesos de producción mejoran la eficacia y reducen los residuos. Esto puede dar lugar a mayores márgenes de beneficio. En general, las empresas que producen en grandes cantidades reciben valoraciones más altas que las que se limitan a la producción puntual. Por supuesto, aquí también hay excepciones. Si la empresa ocupa un nicho de alto precio en un mercado especializado, por ejemplo la construcción de yates, el valor de la empresa también aumenta en este caso.
• Gama de productos estandarizada: Por término medio, las empresas con una gama de productos estandarizada reciben una valoración más alta. La repercusión en el valor de la empresa depende en gran medida de cómo ésta aproveche las ventajas de la normalización y gestione los inconvenientes. Las empresas que fabrican eficazmente productos estandarizados pueden conseguir importantes ventajas de costes y una posición estable en el mercado. Al mismo tiempo, sin embargo, tienen que hacer frente a una intensa competencia y a la presión de los precios diferenciándose mediante la calidad, la solidez de la marca y unos procesos operativos eficientes. Una empresa de éxito aprovechará la mayor eficiencia de la normalización para invertir en investigación y desarrollo y en marketing, con el fin de diferenciarse de la competencia a largo plazo y construir una sólida posición en el mercado. Si los productos tienen que personalizarse para cada cliente, las empresas pueden conseguir a menudo márgenes más altos y una mayor fidelidad de los clientes, pero también tienen que gestionar costes y riesgos más elevados. Si los productos tienen que personalizarse para cada cliente, las empresas pueden conseguir a menudo márgenes más altos y una mayor fidelidad de los clientes, pero también tienen que gestionar costes y riesgos más elevados.
• Elevada proporción de valor añadido interno: Por regla general, las empresas que crean por sí mismas más de dos tercios del valor añadido de su producción tienden a alcanzar un mayor valor empresarial. Motivos: La empresa controla todo el proceso de producción y, por tanto, puede garantizar mejor la calidad de los productos. La empresa puede reaccionar rápidamente a los cambios del mercado y a las exigencias de los clientes, y las innovaciones pueden aplicarse directamente. Los procesos pueden optimizarse continuamente y hacerse más eficientes mediante la creación de valor interno. Esto aumenta la rentabilidad y, por tanto, mejora la valoración. Los conocimientos técnicos y la propiedad intelectual fundamentales permanecen en la empresa. Esto representa una ventaja estratégica.
• Antigüedad de la maquinaria: si toda la maquinaria necesaria es moderna y sigue funcionando desde hace varios años, esto tiene un efecto positivo en la calificación. Si, por el contrario, es previsible que las máquinas necesarias para la producción tengan que ser sustituidas en un futuro próximo, esto tiende a reducir significativamente el valor de la empresa, en función del importe de la próxima inversión.

La valoración Nimbo orientada al mercado para empresas manufactureras

Nimbo utiliza el método del multiplicador orientado al mercado para la valoración de su empresa. Esto significa que su empresa se compara con empresas similares del mismo tamaño. La evaluación de Nimbo también tiene en cuenta los factores específicos de las empresas manufactureras.