Application du modèle des trois fois le chiffre d’affaires à votre entreprise
Le modèle des trois fois le chiffre d’affaires est une méthode d’évaluation d’entreprise très simple à utiliser. Il se base sur l’hypothèse que la valeur d’une entreprise est égale à trois fois son chiffre d’affaires annuel. Voici un petit guide sur la manière d’appliquer ce modèle à votre entreprise.
Pertinence de la méthode dans certains secteurs
Dans les secteurs axés sur la technologie, par exemple l’informatique, et pour les entreprises dont la croissance est supérieure à la moyenne, le chiffre d’affaires peut être un bon indicateur de la valeur de l’entreprise.
Données sur le chiffre d’affaires pour la méthode des 3x le chiffre d’affaires
Assurez-vous que les données relatives au chiffre d’affaires sont correctes et vérifiées. Dans la mesure du possible, utilisez des comptes annuels audités. Vous avez besoin des chiffres d’affaires des trois dernières années.
Chiffre d’affaires annuel moyen
Additionnez le chiffre d’affaires des trois dernières années et divisez la somme par trois pour obtenir le chiffre d’affaires annuel moyen.
Formule :
Chiffre d'affaires annuel moyen= (chiffre d'affaires année 1+chiffre d'affaires année 2+chiffre d'affaires année 3)/ 3
exemple :
Chiffre d'affaires annuel moyen= (500.000€ + 550.000€ + 600.000€)/ 3 = 550.000€
Calculer la valeur de l’entreprise
Multipliez le chiffre d’affaires annuel moyen par 3 pour obtenir la valeur de l’entreprise.
exemple :
Chiffre d'affaires annuel moyen : 550 000
Valeur de l'entreprise : 550.000 € × 3 = 1.650.000 €
Compenser les fluctuations du chiffre d’affaires
Une augmentation ou une diminution temporaire du chiffre d’affaires fausse la moyenne. Dans ce cas, considérez le chiffre d’affaires sur une période plus longue que trois ans ou ajustez les événements exceptionnels.
Augmenter la plausibilité : Prise en compte d’autres facteurs d’évaluation
Le modèle des 3 fois le chiffre d’affaires néglige tous les aspects tels que les dettes, les actifs ou le potentiel de croissance. Nous conseillons d’utiliser le modèle des trois fois le chiffre d’affaires comme une méthode d’évaluation parmi d’autres et d’utiliser en plus au moins une autre méthode, comme par exemple la méthode des flux de trésorerie actualisés.
Multiple adapté à votre secteur
Le chiffre d’affaires multiplié par 3 ne convient pas de la même manière à tous les secteurs. Informez-vous sur la page des multiples NIMBO pour savoir si un autre multiple ne serait pas plus adapté à votre entreprise.
Vérifier et valider les résultats
Vérifier les résultats de l’évaluation en les comparant à ceux d’entreprises similaires dans votre secteur. Recherchez des rapports de marché ou des données de référence pour vous assurer que votre évaluation se situe dans une fourchette réaliste.
Points faibles de la méthode des 3x le chiffre d’affaires
Négligence des bénéfices : Cette méthode ne tient pas compte de la rentabilité de l’entreprise. Deux entreprises ayant le même chiffre d’affaires, mais des marges bénéficiaires différentes, auraient la même valeur, ce qui n’est pas réaliste dans la pratique.
Non prise en compte de la dette : Cette méthode ignore l’endettement de l’entreprise, qui a une influence considérable sur sa valeur réelle.
Différents multiplicateurs sectoriels : Les différents secteurs ont des multiplicateurs d’évaluation différents. Un multiplicateur forfaitaire de 3x le chiffre d’affaires n’est donc souvent pas applicable.
Pas de prise en compte des actifs : la méthode ne prend pas en compte les actifs physiques et immatériels de l’entreprise, tels que les biens immobiliers, les brevets ou les marques.
Les conditions du marché : Les conditions économiques et sectorielles du marché ne sont pas prises en compte, ce qui peut entraîner une distorsion de la valeur de l’entreprise.
À quoi sert-il ?
Les résultats de l’évaluation peuvent être utilisés pour prendre des décisions stratégiques, telles que des négociations de vente, des décisions d’investissement ou des planifications internes.
Quelles sont les autres formules empiriques ?
Autres formules empiriques courantes :
- 3x EBITDA = valeur de l’entreprise
- Réfléchissez au montant des bénéfices qu’un acheteur pourrait retirer de l’entreprise au cours des prochaines années. Fixez le prix de manière à ce qu’il puisse amortir le prix d’achat en 4 à 7 ans.
