Valuation d’une entreprise de production

Valuation de base

La base de la valuation est plus ou moins identique pour toutes les entreprises. Le guide Nimbo sur la valeur de l’entreprise vous fournit des informations de base utiles et tout ce qu’il faut savoir sur le sujet.

Exemple de calcul pour une entreprise de production

Moteurs de valeur généraux

La capacité bénéficiaire et la taille d’une entreprise ne sont pas les seuls facteurs qui déterminent sa valeur. Un certain nombre de facteurs de valeur internes ont également un impact – positif ou négatif – sur le prix de vente. En partant de l’évaluation de base, la valeur peut augmenter ou diminuer jusqu’à 25%. Les principaux moteurs de valeur sont ici

• Indépendance par rapport au propriétaire: pour un acheteur, la question se pose de savoir si le succès perdurerait sans le propriétaire actuel. Moins l’entreprise dépend des activités et des relations de son propriétaire, plus on observe en moyenne des offres d’achat élevées.
• Perspectives de croissance et potentiel : les investisseurs s’intéressent aux perspectives d’avenir d’une entreprise. Questions qui sont importantes ici : Le marché principal est-il en croissance ? Quel est le pourcentage de croissance que je prévois pour mon entreprise pour les trois prochaines années ? Existe-t-il un potentiel au sein de la compétence clé qui pourrait être exploité de manière rentable ? Y a-t-il une pénurie de personnel qualifié ou le recrutement de nouveaux collaborateurs se fait-il sans problème ? Y a-t-il suffisamment de cash-flow pour les investissements de remplacement et d’extension ?
• Position sur le marché : on tient compte ici de la zone de chalandise et de la politique de prix de l’entreprise. Les entreprises qui ne sont pas seulement actives au niveau régional et les entreprises qui peuvent imposer des prix supérieurs à la moyenne du marché reçoivent en moyenne des offres d’achat significativement plus élevées.
• Équilibre : dans quelle mesure l’entreprise est-elle dépendante de certains clients ou partenaires commerciaux (p. ex. fournisseurs) ? Les entreprises qui ne présentent pas de gros risques de concentration reçoivent en moyenne les offres d’achat les plus élevées.
• Collaborateurs : l’une des motivations de l’achat d’entreprises peut être l’accès à de nouveaux collaborateurs qualifiés, difficiles à trouver sur le marché du travail. Les entreprises qui parviennent à attirer et à conserver des collaborateurs recherchés reçoivent en moyenne des offres d’achat significativement plus élevées.

Facteurs de valeur spécifiques au secteur pour les entreprises de logiciels

Si votre entreprise se présente de manière positive sur tous les points suivants, qui sont spécialement pertinents pour les entreprises de production, cela peut signifier au total une augmentation de valeur d’environ 15% sur la valeur de base.

• Droits de propriété intellectuelle des produits : Alors que la valeur des brevets individuels, ou de la propriété intellectuelle de leurs produits, n’apparaît que dans des évaluations d’entreprises établies individuellement et à grands frais, il est tout à fait intéressant pour la valeur de l’entreprise dans son ensemble de savoir si une entreprise dispose de droits de produit/de propriété intellectuelle. Les droits de produit et la propriété intellectuelle peuvent accroître considérablement la valeur d’une entreprise en lui offrant un avantage concurrentiel grâce à une entrée plus difficile sur le marché, des sources de revenus supplémentaires, par exemple par l’octroi de licences à l’étranger, et une protection juridique contre les contrefacteurs.
• Production en grandes quantités : La valeur d’une entreprise productrice dépend aussi de son mode de production. La production de masse permet à l’entreprise de bénéficier d’économies d’échelle, ce qui réduit les coûts de production par unité. L’automatisation et la standardisation des processus de production améliorent l’efficacité et réduisent les déchets. Cela peut conduire à des marges bénéficiaires plus élevées. Dans l’ensemble, les entreprises qui produisent en grandes quantités obtiennent des notes plus élevées que celles qui se limitent à des fabrications uniques. Bien sûr, il y a des exceptions. Si l’entreprise occupe une niche à prix élevé sur un marché spécialisé, par exemple la construction de yachts, la valeur de l’entreprise augmente également dans ce cas.
• Gamme de produits standardisée : en moyenne, les entreprises ayant une gamme de produits standardisée sont mieux notées. L’impact sur la valeur de l’entreprise dépend fortement de la manière dont l’entreprise utilise les avantages de la standardisation et gère les inconvénients. Les entreprises qui fabriquent efficacement des produits standardisés peuvent obtenir des avantages significatifs en termes de coûts et une position stable sur le marché. Mais en même temps, ils doivent faire face à une concurrence intense et à une pression sur les prix en se différenciant par la qualité, la force de leur marque et l’efficacité de leurs opérations. Une entreprise qui réussit utilisera les gains d’efficacité de la standardisation pour investir dans la recherche et le développement ainsi que dans le marketing, afin de se démarquer de la concurrence à long terme et de construire une position forte sur le marché. Si les produits doivent être adaptés à chaque client, les entreprises peuvent souvent réaliser des marges plus élevées et fidéliser davantage leur clientèle, mais elles doivent également gérer des coûts et des risques plus importants. Si les produits doivent être adaptés à chaque client, les entreprises peuvent souvent réaliser des marges plus élevées et fidéliser davantage leur clientèle, mais elles doivent également gérer des coûts et des risques plus importants.
• Part élevée de valeur ajoutée réalisée en interne : on peut dire que les entreprises qui réalisent elles-mêmes plus des deux tiers de la valeur ajoutée de la production ont tendance à réaliser une valeur d’entreprise plus élevée. Raisons : l’entreprise contrôle l’ensemble du processus de production et peut ainsi mieux garantir la qualité des produits. Il est possible de réagir rapidement aux changements du marché et aux exigences des clients, et les innovations peuvent être mises en œuvre directement. La création de valeur en interne permet d’optimiser en permanence les processus et de les rendre plus efficaces. Cela augmente la rentabilité et améliore donc l’évaluation. Le savoir-faire critique et la propriété intellectuelle restent au sein de l’entreprise. Cela représente un avantage stratégique.
• l’ancienneté du parc de machines : si toutes les machines nécessaires sont modernes et en état de fonctionner pendant un certain nombre d’années, cela a un effet positif sur l’évaluation. En revanche, s’il est prévisible que les machines nécessaires à la production devront être remplacées dans un avenir proche, cela a tendance à réduire considérablement la valeur de l’entreprise, en fonction du montant de l’investissement à venir.

L’évaluation Nimbo orientée vers le marché pour les entreprises de production

Nimbo utilise la méthode des multiples orientée vers le marché pour l’évaluation de ses entreprises. Cela signifie que votre entreprise est comparée à des entreprises similaires de même taille. L’évaluation de Nimbo tient également compte des facteurs spécifiques aux entreprises de production.