Applicazione del modello 3 volte il fatturato alla vostra azienda
Il modello delle 3 volte le vendite è un metodo molto semplice da utilizzare per la valutazione delle aziende. Si basa sul presupposto che il valore di un’azienda corrisponde a tre volte il suo fatturato annuo. Ecco una breve guida su come applicare questo modello alla vostra organizzazione.
Rilevanza del metodo in alcuni settori industriali
Nei settori a forte contenuto tecnologico, ad esempio l’IT, e per le aziende con una crescita superiore alla media, il fatturato può essere un buon indicatore del valore aziendale.
Dati di vendita per il metodo di vendita 3x
Assicurarsi che i dati di vendita siano corretti e verificati. Se possibile, utilizzare bilanci annuali certificati. È necessario disporre dei dati di vendita degli ultimi tre anni.
Fatturato medio annuo
Sommare il fatturato degli ultimi tre anni e dividere il totale per tre per ottenere il fatturato medio annuo.
Formula:
Vendite medie annue= (vendite anno 1+vendite anno 2+vendite anno 3)/3
Esempio:
Fatturato medio annuo= (500.000€ + 550.000€ + 600.000€)/3 = 550.000€
Calcolare il valore dell’azienda
Moltiplicare il fatturato medio annuo per 3 per ottenere il valore dell’azienda.
Esempio:
Fatturato medio annuo: 550.000 euro
Valore d'impresa: € 550.000 × 3 = € 1.650.000
Bilanciare le fluttuazioni delle vendite
Un aumento o una diminuzione temporanea delle vendite distorce il valore medio. In questo caso, è opportuno considerare le vendite su un periodo più lungo di tre anni o aggiustare per eventi eccezionali.
Aumentare la plausibilità: Considerazione di ulteriori fattori di valutazione
Il modello delle vendite a 3 volte trascura tutti gli aspetti come il debito, le attività o il potenziale di crescita. Si consiglia di utilizzare il modello delle vendite a 3 volte come uno dei vari metodi di valutazione e di utilizzare almeno un altro metodo, come il metodo dei flussi di cassa scontati.
Multiplo adatto al vostro settore
3 volte il fatturato non è adatto a tutti i settori. Scoprite sulla pagina dei multipli NIMBO se un altro multiplo è più adatto alla vostra azienda.
Controllare e convalidare i risultati
Verificate i risultati della valutazione confrontandoli con quelli di aziende simili del vostro settore. Cercate i rapporti di mercato o i dati di benchmark per assicurarvi che la vostra valutazione sia realistica.
Punti deboli del metodo del fatturato 3x
Trascurare i profitti: Questo metodo non tiene conto della redditività dell’azienda. Due aziende con lo stesso fatturato ma con margini di profitto diversi avrebbero lo stesso valore, il che è irrealistico nella pratica.
Non si tiene conto del debito: Il metodo ignora il debito dell’azienda, che ha un’influenza significativa sul valore effettivo.
Multipli di settore diversi: i diversi settori hanno multipli di valutazione diversi. Un moltiplicatore forfettario di 3 volte le vendite non è quindi spesso applicabile.
Nessuna considerazione dei beni: il metodo non tiene conto dei beni fisici e immateriali dell’azienda, come gli immobili, i brevetti o il valore del marchio.
Condizioni di mercato: Le condizioni di mercato economiche e settoriali non vengono prese in considerazione, il che può portare a una distorsione del valore dell’azienda.
A cosa serve?
I risultati della valutazione possono essere utilizzati per decisioni strategiche, come trattative di vendita, decisioni di investimento o pianificazione interna.
Quali altre regole empiriche esistono?
Altre regole empiriche comuni:
- 3x EBITDA = valore d’azienda
- Considerate l’entità dei profitti che un acquirente potrebbe trarre dall’azienda nei prossimi anni. Stabilite il prezzo in modo che possa ammortizzare il prezzo di acquisto entro 4-7 anni.
