Hva er 3x EBITDA-metoden?
Die 3-fache EBITDA Methode ist eine sehr sehr vereinfachte Form der Firmenbewertung. Sie bedeutet:
Du kan få verdien av selskapet ditt ved å multiplisere EBITDA med tallet 3.
Hvordan beregner du EBITDA?
So erhalten Sie den Wert:
| Jahresüberschuss oder -verlust |
| + Steueraufwand |
| – Steuererstattungen |
| + Zinsaufwand |
| – Zinsertrag |
| – Bereinigungen |
| = EBIT (Ergebnis vor Zins und Steuern) |
| + Abschreibungen auf das Sachanlagevermögen |
| + Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände |
| = EBITDA (Ergebnis vor Zins, Steuern, Abschreibungen und Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte) |
Hvorfor EBITDA?
De EBITDA ratio gir god innsikt i selskapets lønnsomhet, uavhengig av finansieringskostnader, skatter og avskrivninger.
Er 3 definitivt riktig multiplikator?
Nei. Hensikten med multiplikatormetoden er å sammenligne deg med et lignende selskap. To nøkkelfaktorer som påvirker multiplikatoren er industri og bedriftsstørrelse. Ta en titt på multippeloversiktssiden, som oppdateres månedlig. Men såkalte myke faktorer, som selskapets avhengighet av nåværende eier, ekstremt positive vekstutsikter, markedsposisjon etc. eller spesielle risikofaktorer, som en forestående rettstvist, kan også gjøre det nødvendig å justere multiplikatoren.
Fordeler og ulemper med 3x EBITDA-metoden
Vor und Nachteile der Multiplikator Methode:
Hvilke bransjer passer 3x EBITDA for? For hvilken ikke?
«3x EBITDA = Enterprise Value»-metoden fungerer godt for mer modne, stabile bransjer med forutsigbare kontantstrømmer, som forbruksvarer, detaljhandel, telekommunikasjon, industriell produksjon og verktøy. Det er mindre egnet for volatile eller svært sykliske bransjer som teknologi, materialer, konstruksjon og finansielle tjenester, da disse bransjene ofte har uforutsigbare inntekter og høy volatilitet. Denne metoden er generelt uegnet for oppstart.
«3x EBITDA = Enterprise Value»-metoden kan være nyttig som en rask og enkel verdsettelsesregel, men den har betydelige begrensninger. Søknaden deres bør vurderes nøye og suppleres med andre verdsettelsesmetoder for å gi et mer fullstendig bilde av selskapets verdi.
Hvilke andre tommelfingerregler er det?
- Avhengig av bransje kan tilnærmingen 3x salg = selskapsverdi eller 3x profitt = selskapsverdi også være fornuftig. Du kan finne detaljer om dette i det tilsvarende blogginnlegget om det.
- Beregn gjennomsnittet av EBIT (resultat før skatt og renter) de siste tre årene. Multipliser dette med en faktor på 4 (lav verdi) til 6 (høy verdi). Trekk selskapets gjeld fra de to resultatene. Du vil motta en rekkevidde som bedriftens verdi ligger innenfor.
- Vurder hvor mye fortjeneste en kjøper kan ta ut av selskapet i løpet av de neste årene. Sett prisen slik at du kan få tilbake kjøpesummen innen 4 til 7 år.
