Oblicz wartość firmy, korzystając z popularnych zasad (z przykładami)

Przyjrzyj się różnym praktycznym zasadom szybkiej oceny firmy. Oczywiście wynik jest nieprecyzyjny i pomija ważne obszary i aspekty w poszczególnych przypadkach, ale może dać pierwszą wskazówkę. Niebezpieczeństwo! Nie każda praktyczna zasada jest odpowiednia dla każdej branży i każdego rodzaju firmy!

Formuła okresu zwrotu

Namysł: Ile zysku mógłby wynieść ze spółki kupujący w ciągu najbliższych kilku lat? Po ilu latach inwestycja kupującego się zwróci? Zwrot po 4-7 latach wydaje nam się sprawiedliwy.

Ustal cenę tak, aby cena zakupu zamortyzowała się w ciągu 4 do 7 lat.

Dla kogo jest odpowiednia ta metoda?

Zyski nie powinny się zbytnio wahać, aby wynik nie został zniekształcony. W razie potrzeby można uśrednić zyski z ostatnich trzech lub pięciu lat i/lub zważyć zyski z ostatnich lat, przy czym rok bieżący jest najważniejszy.

Mnożnik EBIT-u

W Internecie można znaleźć wiele serwisów, gdzie liczba 3 podawana jest jako mnożnik, czyli wzór „3 x EBIT = wartość firmy”. Jednak branża i wielkość firmy są tutaj całkowicie ignorowane. Pasujące do aktualnych Mnożniki znajdziesz na naszej stronie internetowej.

Wskaźnik zysku „EBIT” uwzględnia wszystkie koszty operacyjne, łącznie z amortyzacją, dzięki czemu zapewnia kompleksowy obraz efektywności operacyjnej. EBIT pokazuje rzeczywistą rentowność operacyjną Twojej firmy bez wpływu struktury finansowania i podatków.

Dla kogo jest odpowiednia ta metoda?

Czy masz stabilne zyski? Jeśli wynik ma w ogóle być znaczący, Twoja firma powinna osiągać stabilne i przewidywalne zyski. Stabilne zyski wymagają solidnych i niezawodnych strumieni dochodów, stabilnych kosztów i marży zysku.

Czy firma działa na ugruntowanym rynku? Rynek na Twoje produkty lub usługi istnieje już od dłuższego czasu. Sytuacja konkurencyjna, zmienność i ogólne ryzyko itp. są do opanowania.

Czy kapitałochłonność w Twojej branży jest raczej niska? Niska kapitałochłonność oznacza, że firmy muszą mniej inwestować w aktywa fizyczne, takie jak maszyny, budynki czy infrastruktura. W rezultacie amortyzacja tych aktywów jest niższa.

Mnożnik EBITDA

Jak już wyjaśniono w powyższej zasadzie, w nawiązaniu do tego wzoru często wymieniana jest liczba „3”, czyli „3 x EBITDA = wartość firmy”. Uważamy, że w zdecydowanej większości przypadków mnożnik ten jest nieprawidłowy. Tutaj również odwołujemy się do prądu i Mnożniki branżowe na naszej stronie internetowej.

Dla kogo jest odpowiednia ta metoda?

Wskaźnik zysku EBITDA zapewnia neutralność w stosunku do kosztów amortyzacji i finansowania, co jest szczególnie korzystne w branżach kapitałochłonnych, branżach o wysokim wzroście inwestycji lub o zmiennych kosztach finansowania, ponieważ pozwala lepiej ocenić efektywność operacyjną.

Ale i w tym przypadku stosowanie wzoru ma sens tylko wtedy, gdy jest to firma o ugruntowanej pozycji, stabilna i osiągająca stabilne zyski.

Mnożnik sprzedaży

Weź średnią sprzedaż i pomnóż ją przez mnożnik, aby uzyskać wartość swojej firmy. Zwykłe mnożniki różnią się znacznie w zależności od branży. Ważne jest, aby wybrać mnożnik w oparciu o porównywalne firmy z tej samej branży. Podobnie jak w przypadku dwóch powyższych formuł, polecamy również tę na naszej stronie wybierz odpowiedni mnożnik .

Ta praktyczna zasada nie uwzględnia aktywów, długów ani zysków.

Wartość wewnętrzna = wartość firmy

Oblicz wartość swojej firmy, wyceniając istniejące aktywa tak dokładnie, jak to możliwe i odejmując długi.

Dla kogo jest odpowiednia ta metoda?

Formuła ta szczególnie sprawdzi się w sytuacji, gdy Twoja firma jest w stanie niewypłacalności lub planujesz ją zlikwidować. Jeżeli spółka ma zostać rozwiązana i sprzedany majątek, kluczowa jest jego wartość rynkowa. Wartość wewnętrzna wskazuje realistyczną wartość, jakiej mogą oczekiwać wierzyciele lub akcjonariusze.

Wartość klientów

Przy silnej bazie użytkowników wycena firmy może opierać się na liczbie użytkowników lub klientów.

Dla kogo jest odpowiednia ta metoda?

Pomnóż liczbę aktywnych użytkowników przez realną wartość na klienta.

Koszt odtworzenia firmy

Oblicz, ile kosztowałoby kupującego opracowanie od podstaw tego samego produktu lub usługi. Oprócz aktywów obejmuje to badania naukowe i prace rozwojowe, koszty marketingu, technologię i infrastrukturę.

Dla kogo jest odpowiednia ta metoda?

Mnożnik rundy finansowania

Wykorzystaj wartość osiągniętą w ostatniej rundzie inwestycyjnej jako punkt odniesienia do wyceny i dostosuj wycenę w oparciu o postęp poczyniony od tego czasu i osiągnięte kamienie milowe.

Dla kogo jest odpowiednia ta metoda?

Znaczenie ogólnej zasady oceny firm

Praktyczne zasady wyceny przedsiębiorstw są użytecznym narzędziem umożliwiającym szybkie, opłacalne i porównywalne szacunki wartości przedsiębiorstw. Ich prostota czyni je szczególnie atrakcyjnymi na wczesnych etapach wyceny, choć ich dokładność i przydatność różni się w zależności od branży i specyfiki firmy.