Guia para a venda de uma empresa

Reunimos aqui tudo o que você precisa saber e pensar em vender uma empresa que é importante na perspectiva do empreendedor. O site está em constante expansão e atualização.
O que tudo precisa ser levado em consideração? Que erros devem ser evitados? O que afeta o preço? Quando e onde faz sentido buscar o apoio de um consultor de M&A? Quanto custa isso? Onde posso obter mais informações? Aqui você encontra tudo isso e muito mais.

Vender uma empresa: você definitivamente precisa levar isso em consideração

Vender uma empresa leva tempo

Evite uma transação precipitada. Planeje e prepare o processo de vendas com bastante antecedência.

A pressão do tempo na venda de uma empresa leva a resultados insatisfatórios e, na pior das hipóteses, pode até significar o encerramento do negócio se não for encontrado comprador. Dependendo do tipo de transferência, o período de tempo desde o contato inicial até a transferência real varia. Uma sucessão dentro da família demora em média 6,5 anos, uma transferência interna de empresa 3,3 anos e uma transferência externa de empresa 1,6 anos. Dependendo do tamanho da empresa e da complexidade da transação, ela pode ser mais rápida ou mais demorada.

Vender a própria empresa?

Quanta experiência você tem em vendas corporativas? É muito provável que vender a sua própria empresa seja um acontecimento único, uma situação em que você nunca se encontrou antes e para a qual não tem experiência ou conhecimento. Erros podem custar caro, e não apenas financeiramente. Há também aspectos tributários e legais que precisam ser levados em consideração. 

Quanto tempo você pode poupar? Como proprietário de uma empresa, geralmente você já está ocupado com os negócios do dia a dia. Não há tempo para preparar e realizar o exigente e complexo processo de vendas, que pode durar vários meses ou anos e tornar-se subitamente intenso a qualquer momento. Negligenciar as operações do dia-a-dia durante este período pode prejudicar significativamente a empresa, o seu valor e a sua capacidade de venda.

Quão grande é a necessidade de discrição? Um consultor externo pode procurar potenciais compradores e esclarecer os seus interesses sem ter que revelar a identidade do vendedor. Quem é um potencial comprador? Quanto maior for o benefício para o comprador, maior será o preço de compra alcançável. Encontrar esse comprador nem sempre é fácil. Um consultor bem relacionado vale, portanto, seu peso em ouro e pode levar a um preço de venda significativamente mais alto.

No mínimo, a menos que você seja um especialista em contratos comerciais, o contrato de compra deverá ser revisado por um advogado experiente. Para empresas de uma determinada dimensão (aproximadamente a partir de 1 milhão de euros em vendas), os benefícios de um aconselhamento abrangente, ou seja, o aumento do valor através de uma gestão optimizada dos processos, aumentando as oportunidades de vendas e minimizando os riscos, estão em boa proporção com os custos de um consultor. Para empresas menores, pode fazer sentido chegar a acordo sobre modelos de consultoria mais enxutos, por exemplo, coaching sobre tópicos específicos de hora em hora.

Os aspectos fiscais da transação também devem ser avaliados e otimizados previamente por um especialista.

As 7 etapas típicas de uma venda de empresa bem-sucedida

Existem inúmeras etapas a serem concluídas, desde as primeiras ideias de venda de uma empresa até o fechamento (transferência final de propriedade de maneira especificada).

1. Preparação – As questões mais importantes que surgem no início:

2. Determine o valor da empresa e crie documentação de vendas:

A avaliação da empresa e a documentação de vendas são baseadas em dois pilares. Por um lado, nos números financeiros – passados, presentes e futuros previstos – por outro lado, em numerosos factores qualitativos como a estratégia, a gestão, a organização, mas também o produto, o mercado, os fornecedores e a estrutura dos clientes. (Você pode encontrar uma visão geral mais aprofundada do tema “avaliação de empresas” em nosso guia ) É assim que o estado atual da empresa é determinado. O objetivo é uma avaliação da empresa e uma representação realista da empresa em um exposé (também chamado de memorando informativo), que descreva a empresa com veracidade e também destaque seus pontos fortes e potencial. Esta exposição serve como informação para potenciais compradores sérios que já assinaram um acordo de confidencialidade e é a base para negociações de vendas. Quanto melhor a documentação antecipar as questões dos potenciais compradores, mais eficiente e economizadora de recursos será a procura de compradores.

Para abordar potenciais compradores, é escrito um resumo anônimo, o chamado “perfil cego” (também chamado de teaser). Deve conter informações suficientes para despertar o interesse de potenciais compradores sem revelar a identidade da empresa.

3. Otimização: Os números não estão tão bons no momento? 

É então importante ser capaz de demonstrar de forma credível porque é que isto acontece e que os números actuais não reflectem o “verdadeiro” poder aquisitivo e potencial da empresa. Sempre que possível, inicie você mesmo mudanças positivas para que uma tendência ascendente possa ser vista.
Além disso, podem existir meios e medidas que possam melhorar os números no curto prazo, por exemplo, reduzindo custos.

4. Busca de comprador – Quem pode ser considerado comprador da minha empresa? 

Um investidor financeiro, um investidor estratégico ou um investidor privado? Existe um potencial comprador dentro da sua própria gestão ou dentro da família? Uma abordagem ampla faz sentido ou é melhor abordar especificamente os indivíduos?
Os investidores financeiros, tais como fundos de private equity ou family offices, olham principalmente para os lucros e fluxo de caixa suficiente para financiar o capital da dívida.

Os fundos de private equity geralmente são investidos apenas por um determinado período de tempo (3 a 7 anos). Alcançam o seu valor acrescentado através de um elevado nível de capital emprestado, de um aumento do valor da empresa e de uma revenda lucrativa. Os custos de financiamento devem ser suportados pela empresa adquirida, o que significa que esta também assume o risco. Os family offices geralmente têm um horizonte de tempo mais longo, mas expectativas de retorno semelhantes. A maioria dos family offices concentra-se na diversificação dos seus ativos e prefere investir em setores de inovação e crescimento.

Os investidores estratégicos geralmente têm investimentos de longo prazo e podem ser concorrentes, clientes, fornecedores ou parceiros de negócios que desejam fortalecer o seu próprio modelo de negócio através da aquisição de empresas ao longo da cadeia de valor ou em áreas relacionadas ou complementares. Isto pode, por ex. Isto pode ser conseguido, por exemplo, através da aquisição de know-how (por exemplo, processos e patentes), da expansão regional dos negócios, da utilização sinérgica dos efeitos de escala e âmbito ou através do acesso a novos grupos de clientes. Além disso, os investidores estratégicos também investem em novas áreas de negócio para compensar flutuações ou declínios no negócio principal clássico. Comprar uma empresa com muitas vendas (e pouco lucro) também pode fazer sentido para melhorar sua própria estrutura de custos. Por esse motivo, a NIMBO leva em consideração as vendas além do lucro na análise.

Ao vender para um investidor estratégico ou financeiro, o preço de venda tende a ser superior ao valor determinado.

Se você deseja vender apenas ações da empresa, deve-se ressaltar que um investidor estratégico estará mais envolvido no negócio do que um investidor financeiro.

O desconto familiar ou de fidelidade geralmente está disponível quando há sucessão dentro da família ou empresa. Isto significa que em ambos os casos o preço de venda permanece abaixo do valor teórico da empresa.

Em consulta com o vendedor, o consultor procura discretamente potenciais compradores, quer com base numa sugestão específica do vendedor (por exemplo, da concorrência), na sua própria rede ou através de pesquisas. 

O contacto só é feito com o consentimento expresso do vendedor. Geralmente, a identidade do vendedor não é divulgada nesta fase. Caso haja interesse, o potencial comprador saberá quem é após assinar um acordo de confidencialidade e receberá a exposição detalhada. Se o consultor estiver bem relacionado tanto no setor quanto na região em questão, isso aumenta as chances de uma venda bem-sucedida. 

5. Revisão e seleção de potenciais compradores 

Na melhor das hipóteses, você tem várias partes interessadas no mesmo nível de negociação no processo. Isto melhora a posição de negociação e, portanto, a probabilidade de conseguir um preço mais elevado e encontrar o comprador ideal que dará continuidade à filosofia do proprietário.
Depois que o potencial comprador tiver tido tempo de examinar a exposição detalhada (memorando informativo), é marcada uma reunião para se conhecerem. Dependendo da sua vontade, o consultor pode participar nesta reunião ou ter um papel ativo, por exemplo moderando a conversa.

Concluídas as reuniões de gestão com todos os interessados, o próximo passo é solicitar uma oferta de compra não vinculativa. Se receber várias ofertas, as piores são resolvidas e apenas as melhores avançam para a próxima rodada.

As vendas falham repetidamente devido ao financiamento. É importante verificar atempadamente se o potencial comprador dispõe dos recursos financeiros necessários ou se receberá o financiamento adequado. 

6. Negociações e realização de due diligence

O processo de negociação é influenciado por factores económicos e também tácticos, uma vez que ambas as partes tentam alcançar um resultado que lhes seja o mais favorável possível. Isso não deve fazer com que o processo seja abortado.
As discussões situacionais não têm nada a ver com táticas de negociação profissional. É importante que os seus próprios interesses, expectativas e medos específicos e os do seu parceiro de negociação estejam claramente definidos. Como mediador, um consultor pode fazer muito para estabelecer as bases para uma discussão construtiva.

Os motivos mais comuns que levam ao fracasso das negociações são ideias divergentes em relação a preço, garantias e assunção de riscos. A criatividade e a abertura a modelos de transação alternativos são importantes. Por exemplo, os pagamentos diferidos, que dependem do desenvolvimento futuro da empresa, podem ser um meio de construir uma ponte entre as diferentes expectativas de preços. O papel de um consultor é trazer ideias relevantes para as negociações.

Se os chamados “dealbreakers” só aparecem tardiamente no processo de negociação, isto é particularmente irritante para todos os envolvidos porque já foi investido muito tempo e dinheiro. Os problemas podem surgir por razões compreensíveis, económicas ou jurídicas, mas também podem surgir de um mal-entendido.
Aqui o consultor desempenha um papel importante. Por um lado, abordando antecipadamente possíveis pontos críticos e colocando-os em discussão, e por outro lado, ouvindo atentamente durante as negociações para garantir que ambas as partes dizem e querem dizer a mesma coisa.

Caso se concretize, o consultor elabora um pré-contrato e apoia uma due diligence (auditoria fiscal), montando uma data room e aconselhando o empresário na seleção dos documentos a aí afixar. Se a devida diligência for satisfatória e for alcançado um acordo em todos os pontos, o comprador apresenta uma oferta vinculativa, que constitui a base do contrato de compra. 

7. Celebração do contrato

Há necessidade de esclarecimento e desenho em termos financeiros, empresariais, jurídicos e fiscais. O consultor sabe quando e para que é necessário um especialista.
O contrato de compra deve ser elaborado por um advogado.

Se as ações forem transferidas, o reconhecimento de firma é exigido por lei em muitos países (exceto na Suíça).

Normalmente cada parte arcará com seus próprios honorários de consultoria e advogados. Se for necessário um notário, estes custos são geralmente partilhados.

A due diligence: colocando a empresa à prova

Os potenciais compradores sérios geralmente submetem a empresa à venda a um exame cuidadoso após a apresentação de uma oferta não vinculativa (uma declaração não vinculativa de intenção de compra) para garantir que todas as informações e dados que são relevantes para o preço de compra foram apresentados corretamente. pelo vendedor.
No passado, os arquivos e papéis eram verificados em uma sala, mas hoje os documentos relevantes são normalmente carregados em uma sala de dados virtual protegida por senha e podem ser visualizados lá pela Internet. O esforço envolvido está sempre relacionado ao tamanho e complexidade de uma empresa.

Lista de verificação de due diligence: do que se trata e o que devo fornecer?

Finanças e impostos

Isto é essencialmente (sem qualquer pretensão de completude).

Questões jurídicas

Isso é sobre

E se for o caso, a área técnica e organizacional

Isso é sobre 

As áreas também podem ser consideradas 

O comprador é adequado para minha empresa?

Os factores críticos podem incluir estilo de liderança, processos de tomada de decisão, comunicação, transparência e possível integração numa organização existente, possivelmente maior. Se houver divergências, os melhores funcionários geralmente deixam a empresa após um curto período de tempo. Isso pode levar a quedas massivas na produtividade e à deterioração dos resultados.
Se possível, a gestão ou os melhores funcionários devem estar envolvidos no processo de vendas. Se você conseguir criar um sentimento de unidade com o novo proprietário, os funcionários permanecerão motivados, focados e solidários.

Venda de empresa externa ou venda de ações dentro da família ou empresa

A venda externa de uma empresa pode ocorrer a um investidor privado que também irá gerir a empresa operacionalmente, a um investidor financeiro ou a um investidor estratégico.

Um investidor privado que tenha experiência financeira e profissional para assumir e administrar a empresa normalmente continuará a operar a empresa de maneira semelhante a antes.

Vender para um investidor financeiramente forte pode aumentar significativamente o crescimento da empresa se fizer sentido para os negócios. Se for possível realizar uma licitação com vários interessados que não só se interessam pela empresa em si, mas também pelos efeitos de sinergia resultantes, normalmente consegue-se um preço acima do valor. Ao vender para um concorrente, existem duas opções: uma empresa estrangeira quer entrar no mercado ou um concorrente local quer comprar quota de mercado.

Existem três variantes diferentes de sucessão dentro da família: uma doação (herança antecipada), uma transferência em troca de benefícios recorrentes (pensões, dividendos, etc.) ou uma compra. Ao vender para um familiar, observamos reduções de preço em relação ao preço de mercado em média de 30%.

Existe algum gestor ou equipe de gestão na empresa em quem você confia para assumir o papel de empreendedor responsável? Desde que a empresa esteja numa situação financeira suficientemente boa para que o preço de compra possa ser financiado pelo fluxo de caixa, este tipo de transferência de empresa representa estabilidade e continuação dos negócios como antes. Caso o comprador ou compradores não tenham capital suficiente, um empréstimo do empresário pode ser uma solução. Observamos uma redução de preço de 10-20% para transferências internas da empresa.

Avaliação fiscal para transferências internas familiares ou empresariais

Quando uma empresa é vendida dentro da família ou entre um sócio da empresa e o acionista, a administração fiscal questiona cada vez mais o valor do preço de compra. 

A Lei de Avaliação (BewG) estipula como deve ser realizada uma avaliação de empresa para fins fiscais. Isto diz respeito principalmente à cobrança de impostos sobre doações e heranças. 

Na avaliação fiscal das empresas na Alemanha, apenas não são considerados os valores dos últimos três exercícios; Para as pequenas e médias empresas, a avaliação fiscal costuma ser significativamente superior aos preços de venda que podem ser alcançados no mercado. A administração fiscal assume cerca de nove vezes o EBIT. Se o familiar ou gestor pagar um preço de compra inferior, incide imposto sobre doações sobre a diferença. No entanto, o comprador tem o direito de provar que a avaliação não reflete o valor de mercado e, assim, reduzir a sua carga tributária. 

Recomenda-se aqui uma avaliação profissional de acordo com o padrão do Institute of Public Accountants (IDW S1). No entanto, a avaliação da empresa deve ser preparada antes da transação. 

Influências no preço de venda

Formas de sucessão empresarial

A venda de uma empresa pode ser dentro da família, dentro da empresa ou externamente à empresa.

Grosso modo, existem três formas de sucessão:

Ao vender para um familiar, vemos descontos de 30% ou mais em relação ao preço de mercado. Mesmo com um plano de sucessão interno da empresa, o preço costuma ficar abaixo do mercado. Uma média de 10 a 20 por cento é comum aqui.

Qual o melhor ponto de partida para conseguir um preço alto?

1. Alguém se aproxima ativamente de você e faz uma oferta.
   Como alguém aqui já está muito interessado na sua empresa, você tem uma posição de negociação confortável e boas chances de conseguir um preço (significativamente) superior ao valor, principalmente se não tiver pressa em vender. A avaliação de uma empresa fornece um ponto de partida.
2. Você pensa sistematicamente sobre quem poderia ser considerado como potencial comprador, aborda todos ao mesmo tempo e depois conduz negociações paralelas com todas as partes interessadas. A concorrência estimula os negócios e aumenta os preços.

O valor da empresa é idêntico ao preço de venda?

O valor da empresa não é o preço, mas uma base para a precificação. O preço é determinado pela oferta e procura, bem como pelas negociações. Os parâmetros nas negociações incluem, por exemplo, a estrutura da transação, garantias e garantias.

O vendedor quer obter o preço máximo pela sua empresa, o comprador quer pagar o mínimo possível. O preço de compra deve ser justo para ambos os lados. O preço de compra deve poder ser pago após 5 a 8 anos.

Condições típicas de vendas

Em que circunstâncias um comprador está disposto a pagar um preço mais elevado?

Quando o vendedor tende a estar disposto a reduzir o preço?

O que um consultor de fusões e aquisições faz?

Consultores de M&A (M&A = fusões e aquisições) garantem a segurança dos processos. Isso ajuda a evitar erros caros e demorados.
O consultor tem uma perspectiva externa sobre as coisas, é neutro, objetivo e livre de emoções dificultadoras.

Ele conhece a sequência de passos necessários, foca no essencial e monta um processo estruturado. Em consulta com o vendedor, é criado um plano de projeto com marcos. 

Um consultor bem relacionado tanto no setor quanto na respectiva região garante que o grupo de compradores seja grande o suficiente e, assim, aumenta as chances de uma venda bem-sucedida. 

Uma abordagem discreta é essencial. Se a intenção de venda for divulgada demasiado cedo, isso pode ter efeitos muito negativos para a empresa, seja através de demissões de funcionários, clientes ou fornecedores inseguros. Um consultor é um intermediário e oferece discrição. Ele também sabe quando, para quem, quais informações devem ser divulgadas e em quais situações é necessária cautela.

Devido à sua experiência em transações de fusões e aquisições, um bom consultor pode identificar candidatos de compra duvidosos e financeiramente fracos numa fase inicial e excluí-los do processo. Isso economiza tempo e evita indiscrição.

Durante as negociações, o consultor conhece os regulamentos habituais, mas também os obstáculos e pode apresentar novas ideias. Ele pode abordar possíveis pontos críticos com antecedência. Ao ouvir atentamente durante as negociações, ele pode evitar mal-entendidos que, na pior das hipóteses, poderiam levar ao rompimento das negociações.

Existem dois tipos de consultores. Existem consultores que acompanham todo o processo de venda desde a preparação, passando pela procura de comprador, até à celebração do contrato, passando pela coordenação com advogados e consultores fiscais. O outro grupo é comparável a um agente imobiliário. Aqui o serviço limita-se à procura de potenciais compradores na função de agente/corretor. Esta variante pode ser suficiente para pequenas empresas e normalmente está associada apenas a custos relacionados com o desempenho. 

O que um consultor não pode fazer?

O consultor pode aliviar o proprietário da empresa de muito trabalho, a fim de manter a carga de tempo o mais baixa possível. Porém, ainda haverá muito o que fazer pelo proprietário. Principalmente no início, o consultor depende da cooperação do seu cliente para coletar todas as informações necessárias ao processo de venda e conhecer mais profundamente a empresa. Os recursos de tempo necessários também devem ser planejados para reuniões pessoais com potenciais compradores e sua preparação.

Contratar um consultor não é garantia de venda da empresa. Existem empresas que na verdade não estão à venda. Na Alemanha, cerca de um quarto das empresas que estão prontas para serem entregues não podem ser vendidas e são encerradas. As principais razões para o fracasso foram: empresa demasiado pequena, fraca rentabilidade, atrasos nos investimentos, falta de competitividade e viabilidade futura.

Quanto custa um consultor de fusões e aquisições?

Um consultor respeitável obterá uma visão geral gratuita e não vinculativa de sua empresa e trabalhará com você para desenvolver seus objetivos, estratégia de vendas e necessidades. Se ele avaliar a probabilidade de sucesso como alta nas condições dadas (por exemplo, suas expectativas de preço), ele lhe fará uma oferta por escrito. 

Se você contratar o consultor para cuidar de todo o processo de vendas, incluindo preparação, busca de compradores, negociações, etc., o modelo de honorários geralmente consiste em um componente fixo e outro relacionado ao sucesso. Alguns consultores trabalham exclusivamente com base no desempenho. Vantagem para o cliente: Os custos só serão incorridos se a solução for bem-sucedida. Desvantagem: O consultor está sob enorme pressão para ter sucesso; ele tentará concluir a venda o mais rápido possível, independentemente de ser o melhor preço possível.

Custos fixos de consultoria (custos básicos, honorários)

Um processo de vendas costuma levar de 6 a 12 meses, mas também pode levar vários anos e exige muito trabalho do consultor, principalmente no início. A parte fixa do honorário destina-se sobretudo a garantir a seriedade da intenção de venda e a cobrir pelo menos parte dos custos do consultor caso o cliente mude de ideias a meio do processo e já não queira vender. Isto pode assumir a forma de um pagamento único no início, de pagamentos ao atingir determinados marcos (por exemplo, conclusão da documentação, primeira reunião com a contraparte, etc.) ou como um montante mensal (o chamado adiantamento). Existem diferentes modelos de pagamentos mensais. Eles só podem ser calculados para os primeiros 3-6 meses ou durante toda a duração do processo de vendas. Alguns consultores renunciam a um componente fixo durante todo o processo de vendas. Neste caso a componente relacionada com o desempenho é superior. Em caso de sucesso, contabilizar a parcela dos custos fixos na comissão de sucesso é uma solução justa para ambos os lados.  

Se for acordado um valor fixo, o valor depende da carga de trabalho esperada do consultor (especialmente para documentação da empresa). Para empresas mais pequenas com valores de transação esperados na faixa de 1 a 5 milhões de euros, são normalmente de 5.000 a 20.000 euros no total, com pagamentos mensais na faixa de 1.000 a 4.000 euros.

Custos de consultoria relacionados ao sucesso

Os consultores trabalham principalmente em regime de contingência, o que significa que recebem uma porcentagem do valor da transação. Quanto menor for o preço de venda esperado, maior será esta percentagem, uma vez que a quantidade de trabalho depende apenas até certo ponto do volume da transação e mais da complexidade da transação. Um fator determinante adicional no nível de remuneração é a capacidade de venda do negócio e o tempo estimado que o processo levará. Consultores com muita experiência e um bom networking no respectivo setor podem justificar uma percentagem mais elevada, uma vez que as possibilidades de vendas e possivelmente também a qualidade dos potenciais compradores aumentam significativamente devido à sua experiência.

Abaixo você encontrará uma indicação aproximada dos componentes habituais dependentes do sucesso de um consultor que apoia o proprietário da empresa de forma abrangente, intensa e durante todo o processo de vendas, incluindo uma busca ativa e sistemática de compradores. Estes devem ser entendidos em combinação com um componente fixo e independente do desempenho.

Comissão habitual do consultor em % do preço de venda – varia dependendo do setor e do tamanho da empresa

Uma taxa mínima pode ser acordada.

Caso o consultor atue apenas como agente/corretor e não acompanhe de outra forma o processo de venda, ele também recebe uma comissão, mas o percentual é menor. 

Caso você não queira delegar todo o processo de vendas ao consultor, mas queira apenas ajuda em determinadas áreas, como na criação do exposé, será cobrado uma taxa horária/diária. As diárias habituais variam entre 1.000€ e 2.000€, embora o valor não diga nada sobre a eficiência do consultor e você possa incorrer em uma conta total menor com um consultor mais caro, mas mais experiente. 

Quatro exemplos de diferentes modelos de taxas

Não existe uma estrutura de taxas uniforme para um processo de vendas e, na prática, há uma variedade de modelos de faturamento com inúmeras variações. 

Para se ter uma ideia, alguns modelos comuns são explicados abaixo como exemplos. 

Vender uma LOJA online

Quatro categorias de compradores são consideradas compradores de uma loja online, dependendo do nível de vendas e lucros:

• Compradores privados, empregados: tendem a comprar em pequenas lojas, uma vez que as opções de financiamento são geralmente limitadas.
• Concorrentes: Os concorrentes diretos só compram em casos excepcionais, por exemplo, para aumentar a quota de mercado. É mais provável que compradores de setores relacionados sejam considerados.
• Especialistas em comércio eletrônico: desde que os produtos ou marca se ajustem ao seu portfólio e vejam oportunidades de desenvolvimento
• Investidores, empresas de capital privado: têm certas expectativas de retorno e valorizam as perspectivas de crescimento e escalabilidade. Com um ajuste ideal, pode ser alcançado um preço significativamente acima do valor de mercado.

Venda sua empresa por meio de um anúncio em uma bolsa de empresas

Especialmente para vendedores ou potenciais compradores de empresas menores, um anúncio em uma plataforma relevante ou na chamada bolsa de empresas pode ser uma forma de chamar a atenção para si mesmos. Lá você encontrará empresas anunciadas para aquisição, bem como a oportunidade de oferecer sua própria empresa para aquisição. Algumas plataformas têm foco regional ou são especializadas em determinados setores.

Um anúncio pode ser útil para ambos os lados: do lado do vendedor, para pequenas empresas com volume de negócios inferior a um milhão que pretendem encontrar um sucessor a médio prazo ou que pretendem ter uma visão geral do mercado de sucessores. Do lado do comprador, para jovens talentosos que se deparam com a decisão de iniciar o seu próprio negócio ou continuar uma empresa já estabelecida, ou para trabalhadores para os quais o trabalho independente possa ser uma opção.

Os custos de utilização de uma bolsa de empresa variam muito. Portanto, as letras pequenas devem ser lidas com atenção. O espectro vai desde anúncios gratuitos e pagos e pacotes de consultoria que podem ser reservados, até mensalidades com e sem prazo mínimo, até um valor fixo ou uma comissão percentual de sucesso se uma transação for concluída por meio do anúncio.

Além das diferenças de custos, também existem diferenças na qualidade das plataformas. Certifique-se de que a garantia de qualidade seja realizada e que seus dados e entrada de perfil sejam verificados antes da ativação.

Informações específicas de cada país podem ser encontradas aqui para Alemanha , Suíça , Áustria e Reino Unido .

Possíveis problemas

Se o preço for definido de forma irrealista, seu anúncio não terá sucesso. No Reino Unido, apenas 5% das empresas cotadas numa bolsa de empresas parecem ser realmente vendidas por esta mesma razão.

Dependendo da situação, pode ser difícil manter o anonimato. Se você revelar muito pouco sobre você, não atrairá interessados. Se a intenção de venda se tornar pública, poderá ter um impacto negativo na empresa. As partes interessadas devem ser convidadas a assinar um acordo de confidencialidade, também para evitar que informações internas caiam em mãos erradas.
Pode acontecer que o seu anúncio atraia turistas turísticos que simplesmente gostam de visitar empresas, mas não têm intenção de comprar a empresa.
Os golpistas também estão ativos aqui. A desconfiança é apropriada se o comprador quiser comprar a empresa sem vê-lo, aceitar qualquer preço, sugerir operações de câmbio ou desejar concluir a transação no exterior.

Sucessão de empresa na Alemanha

Em 2020 e 2021, muitas empresas de médio porte tiveram que lutar principalmente pela sobrevivência. Quaisquer planos futuros ou de transferência foram forçados a pausar durante esse período. Está a surgir um quadro muito mais positivo para 2022: cerca de 230.000 empresas procurarão uma solução sucessora até ao final do ano. Apesar do maior optimismo por parte dos empresários: O fosso estrutural de sucessão, criado por um lado pelas baixas taxas de natalidade e por outro lado pelo baixo interesse no trabalho por conta própria, torna mais difícil a procura de um sucessor adequado.

Surgiram iniciativas que pretendem reunir aqueles que estão dispostos a ceder e assumir. Um exemplo é o Centro de Competência RKW , que lançou numerosos projetos modelo .
As Câmaras de Indústria e Comércio oferecem informação, aconselhamento e apoio a cerca de 30.000 empresários todos os anos, ou seja, tanto empresários à procura de um sucessor como futuros empresários. ATENÇÃO: O link não está funcionando no momento devido a um ataque cibernético ao IHK! O Kreditanstalt für Wiederaufbau oferece inúmeras ofertas de financiamento para futuros empreendedores, que também publicou uma lista de verificação para sucessores.

Verifique os aspectos fiscais da venda da empresa antes da transação

Os aspectos tributários da transação devem ser avaliados e otimizados previamente por um profissional. Se você ainda não possui um consultor fiscal adequado, poderá encontrar consultores fiscais com a qualificação adicional de “consultor especialista em sucessão empresarial” em sua região no site steuerberater.de . Insira seu CEP e selecione “Sucessão da Empresa” em Consultor Especialista. Erros ou omissões podem custar caro.

Vender uma empresa – subsídio para empreendedores com mais de 55 anos

Um único proprietário pode ter direito a um subsídio de idade ao vender o seu negócio. Se o empresário tiver pelo menos 55 anos, a mais-valia permanece isenta de impostos até 45.000€ mediante pedido. Você só pode solicitar o subsídio uma vez. O limite máximo para o valor total da isenção é de 136.000€ em mais-valias. Para beneficiar da isenção, NÃO é necessário possuir 100 por cento da empresa.

Vender GmbH ou vender ações da GmbH

Você possui ações de uma GmbH e gostaria de vendê-las? Caso não exista disposição em contrário no acordo parassocial, as ações poderão ser alienadas a outro acionista ou a pessoa externa. Se o direito de preferência do acionista estiver previsto no acordo de parceria, isso deve ser levado em consideração. Deve também ser verificado se o consentimento dos acionistas para a venda das ações e do comprador é obrigatório para poder vender ações da GmbH. A transferência deverá ser reconhecida em cartório e a inscrição no registro comercial deverá ser alterada. Na elaboração do contrato de compra e venda é aconselhável procurar o apoio de um advogado especialista, de forma a evitar riscos de responsabilidade ou desvantagens económicas para o vendedor.

Impostos devidos na venda de ações

• No caso de um pequeno investimento inferior a um por cento nos últimos cinco anos, uma retenção na fonte única de 25% (ou, mediante solicitação, a taxa de imposto pessoal inferior a 25%), mais uma sobretaxa de solidariedade de 5,5% e, se aplicável, pelo menos 8% de imposto religioso é devido sobre o lucro das vendas.
• Se a participação na empresa for superior a um por cento nos últimos cinco anos, entra em ação o chamado método do rendimento parcial. Apenas 60% do lucro total é tributado de acordo com a taxa de imposto pessoal, 40% permanece isento de impostos. De acordo com a Secção 17, Parágrafo 3, existe um montante de isenção proporcional (€ 9.060 para uma participação de 100%) que reduz o montante do lucro total tributável (= participação de 60%). O imposto comercial não se aplica.
• Se uma corporação GmbH vender ações, de acordo com um regulamento especial da legislação tributária corporativa, apenas 5% do lucro da venda será tributado como despesa comercial não dedutível se a participação acionária da empresa for de pelo menos 15%. Impostos comerciais e corporativos também são devidos.

Bolsas de empresas na Alemanha

Aqui você encontrará informações gerais sobre anúncios em bolsas de empresas e suas vantagens e desvantagens.

Na Alemanha existem inúmeras bolsas de empresas onde você pode publicar uma oferta de venda ou um pedido de compra. A maior, a próxima mudança , é apoiada pelo Ministério Federal da Economia e pelo KfW. Os seus 730 parceiros regionais oferecem suporte gratuito e irão ajudá-lo, por exemplo, com a redação do anúncio e apoiá-lo na pré-seleção de interessados adequados. Você também pode anunciar aqui se residir na Alemanha, mas sua empresa estiver localizada no exterior, ou se for um potencial comprador que mora no exterior.

Esta lista oferece uma boa visão geral das bolsas de empresas alemãs mais importantes.

Vendendo empresa na Suíça

Aqui você encontrará conhecimentos específicos da Suíça. Link para informações gerais sobre a venda de uma empresa

As PME são a espinha dorsal económica da Suíça. Na categoria de até 100 funcionários – estas são as empresas que utilizam com mais frequência a classificação de empresas NIMBO – havia cerca de 590.000 empresas na Suíça em 2018. A maioria deles é propriedade familiar.

A sucessão da empresa deve ser planejada de forma estruturada e de longo prazo, principalmente se a empresa representa a provisão de aposentadoria do empresário. O planejamento financeiro para empreendedores é complexo. A provisão privada e a criação de riqueza são frequentemente negligenciadas.  Em caso de morte súbita, aconselhamo-lo vivamente a celebrar contratos de casamento e herança adequados como medida de precaução, a fim de garantir a continuidade da existência da empresa e encontrar uma solução individualmente adequada. 30 por cento das empresas pendentes de sucessão não podem ser entregues e acabam por encerrar, entre outras coisas porque o proprietário não cuida do seu sucessor ou cuida dele demasiado tarde. As empresas individuais, em particular, têm maiores problemas com a sucessão, uma vez que os interessados num pequeno negócio têm maior probabilidade de iniciar um novo negócio do que de o assumir. Isto não só tem consequências económicas para o proprietário, mas também para numerosos funcionários.

Otimização fiscal antes da venda

Separação das finanças privadas e empresariais : se o proprietário pagar apenas um salário baixo e/ou um dividendo baixo durante anos por razões fiscais, podem acumular-se na empresa elevados activos líquidos não operacionalmente necessários. Se o imóvel for vendido, o comprador terá que pagar por ele um preço de compra mais elevado. Esta situação é desvantajosa para ele porque só pode distribuí-los com prejuízo nos primeiros cinco anos, uma vez que seriam contabilizados como uma liquidação parcial indireta e tributados em conformidade.
Dica: Pague a liquidez que não é necessária para as operações como dividendos especiais antes de vender. A carga fiscal também pode ser reduzida através do pagamento ao fundo de pensões, mas deve decorrer pelo menos três anos entre a compra para o fundo de pensões e o subsequente levantamento do montante fixo.

Transferir bens imóveis não operacionalmente necessários para propriedade privada
As propriedades da empresa cujo valor seja comparativamente elevado em relação ao valor da empresa também devem ser retiradas dos activos da empresa, por exemplo, vendendo-as ao proprietário da empresa.

Divisão da empresa
Se a empresa estiver ativa em mais de um negócio principal, pode ser aconselhável dividir a empresa e vender as partes individualmente.

Sucessão intrafamiliar de empresa

Dica: A Universidade de Saint Gallen oferece regularmente seminários de formação contínua sobre o tema empresas familiares e sucessão, especialmente para empresas familiares no.

Preços para transferência intrafamiliar

A cada plano de sucessão, a empresa deve ser avaliada e um preço definido. Para evitar conflitos posteriores, é aconselhável encontrar um especialista independente para esta tarefa. Uma pesquisa de 2016 do Credit Suisse mostrou que o preço para familiares ou amigos é menor do que para um sucessor externo. Ambos os grupos recebem desconto médio de 41% do preço de mercado. 18% dos transferidos internos familiares chegaram a obter a empresa “de graça”, por exemplo através de herança ou doação.

Diferenças cantonais no imposto sobre doações

O imposto sobre doações é devido ao destinatário. Cônjuges e filhos estão isentos de impostos na maioria dos cantões. Exceção: existem benefícios fiscais nos cantões AI, GR, JU e VD.
Os parceiros que coabitam não são tratados da mesma forma que os cônjuges. Você será tributado na faixa tributária mais alta; As exceções são os cantões de OW, Schwyz e Zug.

Otimização fiscal para transferências intrafamiliares na Suíça

Muitas empresas familiares suíças têm demasiada liquidez que não pode ser transferida para os activos privados do empresário sem incorrer em pagamentos de impostos significativos.

Uma solução é constituir uma holding herdeira ou adquirente, o que reduz a carga tributária do vendedor e, assim, possibilita a sucessão a um preço acessível. Em tal situação, é aconselhável obter uma chamada decisão fiscal, uma análise jurídica vinculativa obtida antecipadamente, da autoridade fiscal responsável.
A sociedade por ações recém-fundada (a holding) assume os negócios da família. A AG está contratando capital externo para a aquisição. A holding recebe pagamentos de dividendos da subsidiária, da qual reembolsa o capital emprestado. A vantagem disto é que o reembolso do empréstimo pode estar ligado ao desempenho do negócio. Na elaboração de contratos, são concebíveis diferentes modelos, dependendo de quem provém o capital emprestado. Por exemplo, o proprietário anterior poderia reter a maioria das ações até que metade do empréstimo fosse reembolsado pela holding.

Venda de ações de ativos privados

Uma questão importante é se a venda de ações de ativos privados é isenta de impostos
representa ganho de capital. Isso depende de vários fatores do vendedor,
mas também depende se o comprador faz distribuições que devem ser avaliadas como retiradas de substâncias nos cinco anos após a compra. Se esta “substância” já existia antes da compra, era distribuível ao abrigo do direito comercial e não era necessária para as operações, e o vendedor sabia que seriam retirados fundos da empresa para fins de financiamento, a venda é tributável.
Um perito fiscal deve verificar se estas circunstâncias que desencadeiam uma obrigação fiscal são realmente cumpridas em casos individuais. Dependendo da complexidade da transação, também é altamente recomendável obter um compromisso juridicamente vinculativo da administração fiscal.

Trocas de empresas na Suíça

Aqui você encontrará informações gerais sobre anúncios em bolsas de empresas e suas vantagens e desvantagens.
Um anúncio na bolsa de uma empresa pode ser uma forma de atrair a atenção, principalmente de vendedores ou potenciais compradores de empresas menores. Lá você encontrará empresas anunciadas para aquisição, bem como a oportunidade de oferecer sua própria empresa para aquisição. As maiores bolsas de empresas que existem há muito tempo na Suíça incluem Companymarket e firmforsale .

Financiamento e financiamento

Na Suíça, o desenvolvimento económico das PME é geralmente organizado numa base cantonal. Nesta página do Departamento de Economia, Educação e Investigação encontrará links úteis sobre o tema do desenvolvimento económico na sua região. Há também informações sobre instituições de financiamento regionais que podem apoiar uma empresa na fase de arranque, além dos bancos. Mas também existem numerosos instrumentos de financiamento a nível federal.

Transferências de empresas na Áustria

Você gostaria de vender sua empresa ou gostaria de adquirir uma empresa? Reunimos uma série de informações e links úteis para você. Devido às alterações demográficas, são esperadas cerca de 6.500 transferências de empresas relacionadas com a idade por ano na Áustria nos próximos anos. A proporção de transferências intrafamiliares diminuiu continuamente ao longo da última década e atualmente está estável em cerca de 50%. A outra metade das empresas é vendida a funcionários ou terceiros.

Venda uma empresa, compre uma empresa

A brochura informativa da Câmara de Comércio fornece uma excelente visão geral inicial para quem transfere ou adquire uma empresa austríaca.
Importante: Cada caso é único! Depende muito de vários fatores e não existem respostas universais. Envolve questões jurídicas, especialmente tributárias, administrativas e empresariais, além de questões financeiras. Em caso de dúvida, procure apoio profissional.

Há muito a considerar e erros devem ser evitados, se possível.

Ajuda com dúvidas sobre legislação tributária

KSW, Câmara de Consultores e Auditores Fiscais, oferece aconselhamento inicial gratuito. Informações sobre a oferta KSW, incluindo links para o escritório estadual responsável por você.

Outras questões legais

Se não tiver um notário de sua confiança, a plataforma da Associação Austríaca de Notários será útil para você. Você pode encontrar um advogado na sua região e com a especialização desejada no site da Ordem dos Advogados Austríaca ou, em alternativa, você pode encontrar um aqui Encontre um advogado .

Também pontos de contacto úteis para os cessionários e cessionários receberem informações e apoio são a organização da Câmara de Comércio e o serviço de arranque .

Prazo para transferência de empresa

Dependendo do tamanho e da complexidade da empresa, um horizonte de planejamento de 5 a 10 anos é apropriado para uma transferência ordenada e bem-sucedida. Isso inclui o processo de venda, que, dependendo da atratividade da empresa e de outras circunstâncias, leva em média entre seis meses e dois anos. O planejamento deve ser documentado por escrito.

Apoio a aquisições de empresas

Várias opções de financiamento estão disponíveis. Incluem empréstimos preferenciais, subsídios únicos ao investimento, benefícios fiscais e de taxas e subsídios de consultoria. As pessoas que usaram essas bolsas avaliam-nas positivamente e consideram que vale a pena o esforço.

Infelizmente, o cenário de financiamento é confuso e varia de estado para estado. Existem também programas de financiamento a nível federal e da UE. O cenário de financiamento está em constante mudança. É importante pesquisar com antecedência para não desperdiçar dinheiro. O seu consultor fiscal pode ajudá-lo, se necessário, ou obter uma visão geral inicial sobre se e qual financiamento é adequado para você, usando o link para o banco de dados de financiamento da Câmara de Comércio ou o piloto de financiamento da Austria Wirtschaftsservice GmbH
Financiamento para os setores hoteleiro e turístico: ÖHT (Banco Austríaco de Hotelaria e Turismo), também é possível financiamento especial para jovens empreendedores .
Sob certas condições, a Lei de Apoio a Novas Empresas (NEUFÖG) isenta novas empresas e empresas e transferências parciais de empresas de vários impostos e taxas estaduais.

Importante: O cessionário da empresa deve ter obtido uma declaração confirmada da transferência (parcial) da empresa (formulário oficial NeuFö) antes do primeiro contacto com as autoridades. O formulário relevante está disponível na sua Câmara de Comércio ou como formulário online e pode ser enviado eletronicamente. Para isso é necessária assinatura de celular ou cartão de cidadão.

Trocas de empresas na Áustria

Aqui você encontrará informações gerais sobre anúncios em bolsas de empresas e suas vantagens e desvantagens.
Um anúncio na bolsa de uma empresa pode ser uma forma de atrair a atenção, principalmente de vendedores ou potenciais compradores de empresas menores. Lá você encontrará empresas anunciadas para aquisição, bem como a oportunidade de oferecer sua própria empresa para aquisição. As Câmaras de Comércio Austríacas também operam uma bolsa sucessora. Os anúncios são gratuitos e podem ser colocados anonimamente.

Links úteis para vender uma empresa no Reino Unido

Você é um comerciante individual independente, uma parceria ou uma GmbH e a empresa será vendida: suas responsabilidades

Quem precisa ser informado neste caso e o que precisa ser levado em consideração? No que diz respeito ao lado do governo, este site do governo britânico fornece informações.

Vender uma empresa no Reino Unido através de uma plataforma de vendas

Numerosas PME são oferecidas nos chamados websites de empresas à venda, algumas pelos próprios proprietários e outras por corretores de empresas. As maiores, mais profissionais e mais conhecidas plataformas são RightBiz e BusinessesForSale . O foco da RightBiZ está em alimentos, o foco da BusinessesForSale está em varejo e alimentos. Os serviços são o foco do Daltonbusiness.com .

Perguntas frequentes