Was ist die 3x EBITDA Methode?
Die 3-fache EBITDA Methode ist eine sehr sehr vereinfachte Form der Firmenbewertung. Sie bedeutet:
Você pode obter o valor da sua empresa multiplicando o seu EBITDA pelo número 3.
Wie berechnet man EBITDA?
So erhalten Sie den Wert:
| Jahresüberschuss oder -verlust |
| + Steueraufwand |
| – Steuererstattungen |
| + Zinsaufwand |
| – Zinsertrag |
| – Bereinigungen |
| = EBIT (Ergebnis vor Zins und Steuern) |
| + Abschreibungen auf das Sachanlagevermögen |
| + Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände |
| = EBITDA (Ergebnis vor Zins, Steuern, Abschreibungen und Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte) |
Por que EBITDA?
O O índice EBITDA fornece uma boa visão da lucratividade da empresa, independente de custos de financiamento, impostos e depreciação.
3 é definitivamente o multiplicador apropriado?
Nein. Sinn der Multiplikatormethode ist es, sich mit einem ähnlichen Unternehmen zu vergleichen. Zwei wesentliche Einflussfaktoren auf den Multiplikator sind Branche und Firmengrösse. Schauen Sie sich dazu die monatlich aktualisierte Übersichtsseite der Multiples an. Aber auch sogenannte weiche Faktoren, wie Abhängigkeit des Unternehmens vom derzeitigen Eigentümer, überaus positive Wachstumsaussichten, Marktstellung, etc. oder besondere Risikofaktoren, wie beispielsweise ein drohender Rechtsstreit, können eine Anpassung des Multiplikators erforderlich machen.
Vantagens e desvantagens do método 3x EBITDA
Vor und Nachteile der Multiplikator Methode:
Para quais setores o EBITDA 3x é adequado? Para qual não?
O método “3x EBITDA = Enterprise Value” funciona bem para indústrias mais maduras e estáveis, com fluxos de caixa previsíveis, como bens de consumo, varejo, telecomunicações, manufatura industrial e serviços públicos. É menos adequado para indústrias voláteis ou altamente cíclicas, como tecnologia, materiais, construção e serviços financeiros, uma vez que estas indústrias têm frequentemente receitas imprevisíveis e elevada volatilidade. Este método geralmente não é adequado para startups.
O método “3x EBITDA = Enterprise Value” pode ser útil como uma regra de avaliação rápida e fácil, mas tem limitações significativas. A sua aplicação deve ser cuidadosamente considerada e complementada por outros métodos de avaliação para fornecer uma imagem mais completa do valor da empresa.
Que outras regras práticas existem?
- Je nach Branche kann auch der 3x Umsatz = Unternehmenswert oder der 3x Profit = Unternehmenswert Ansatz sinnvoll sein. Einzelheiten dazu finden Sie in den entsprechenden Blogbeiträger darüber.
- Calcule a média do EBIT (lucro antes de impostos e juros) dos últimos três anos. Multiplique este valor por um fator de 4 (valor baixo) a 6 (valor alto). Subtraia as dívidas da empresa dos dois resultados. Você receberá uma faixa dentro da qual está o valor da sua empresa.
- Considere quanto lucro um comprador poderia obter da empresa nos próximos anos. Fixe o preço de modo a poder recuperar o preço de compra num prazo de 4 a 7 anos.
