Beräkna företagsvärde med vanliga tumregler (med exempel)

Ta en titt på de olika tumreglerna för att snabbt utvärdera ett företag. Naturligtvis är resultatet oprecist och utelämnar viktiga områden och aspekter i enskilda fall, men det kan ge dig en allra första ledtråd. Fara! Alla tumregel är inte lämpliga för alla branscher och alla typer av företag!

Formel för återbetalningstid

Hänsyn: Hur mycket vinst kan en köpare ta ut ur företaget under de närmaste åren? Efter hur många år lönar sig köparens investering? Återbetalning efter 4-7 år verkar rättvist för oss.

Sätt priset så att köpeskillingen amorteras inom 4 till 7 år.

Vem är denna metod lämplig för?

Vinsterna ska inte fluktuera för mycket så att resultatet inte förvrängs. Om det behövs kan du genomsnittliga vinsterna för de senaste tre eller fem åren och/eller väga de senaste årens vinster, där innevarande år är det viktigaste.

EBIT-multiplikator

Det finns många sajter på Internet där siffran 3 ges som en multiplikator, dvs formeln "3 x EBIT = goodwill". Däremot ignoreras branschen och företagsstorleken helt här. Matchar nuvarande Du kan hitta multiplikatorer på vår hemsida.

Resultatindikatorn ”EBIT” inkluderar alla driftskostnader, inklusive avskrivningar, och ger därmed en heltäckande bild av operativ effektivitet. EBIT visar den faktiska operativa lönsamheten för ditt företag utan att påverkas av finansiering och skattestruktur.

Vem är denna metod lämplig för?

Har du stabil vinst? Om resultatet överhuvudtaget ska bli meningsfullt bör ditt företag nå stabila och förutsägbara vinster. Stabila vinster kräver solida och pålitliga inkomstströmmar, stabila kostnader och vinstmarginaler.

Verkar företaget på en etablerad marknad? Det har funnits en marknad för dina produkter eller tjänster under lång tid. Konkurrenssituationen, volatiliteten och generella risker mm är hanterbara.

Är kapitalintensiteten i din bransch ganska låg? Låg kapitalintensitet gör att företag måste investera mindre i fysiska tillgångar som maskiner, byggnader eller infrastruktur. Som ett resultat av detta blir avskrivningarna på dessa tillgångar lägre.

EBITDA multiplikator

Som redan förklarats i ovanstående tumregel, nämns ofta siffran "3", det vill säga "3 x EBITDA = goodwill", i samband med denna formel. Vi anser att denna multiplikator är felaktig i de allra flesta fall. Även här hänvisar vi till nuvarande och Branschspecifika multiplar på vår hemsida.

Vem är denna metod lämplig för?

EBITDA-vinstindikatorn erbjuder neutralitet gentemot avskrivningar och finansieringskostnader, vilket är särskilt fördelaktigt i kapitalintensiva industrier, branscher med hög tillväxtinvesteringar eller med fluktuerande finansieringskostnader eftersom den ger en tydligare bild av operativ effektivitet.

Men även här är det bara meningsfullt att använda formeln om det är ett etablerat, stabilt företag med stabila vinster.

Försäljningsmultiplikator

Ta den genomsnittliga försäljningen och multiplicera den med en multiplikator för att få ditt företagsvärde. Vanliga multiplikatorer varierar mycket från bransch till bransch. Det är viktigt att välja multiplikator utifrån jämförbara företag i samma bransch. Precis som med de två formlerna ovan rekommenderar vi även den på vår hemsida välj lämplig multiplikator .

Denna tumregel tar inte hänsyn till tillgångar, skulder eller vinst.

Egenvärde = goodwill

Beräkna värdet på din verksamhet genom att värdera dina befintliga tillgångar så exakt som möjligt och dra av skulder.

Vem är denna metod lämplig för?

Denna formel är särskilt lämplig om ditt företag är insolvent eller om du planerar att avveckla det. Om bolaget ska upplösas och tillgångarna säljas är marknadsvärdet på tillgångarna avgörande. Det inneboende värdet indikerar ett realistiskt värde som borgenärer eller aktieägare kan förvänta sig.

Kundernas värde

Med en stark användarbas kan företagets värdering baseras på antalet användare eller kunder.

Vem är denna metod lämplig för?

Multiplicera antalet aktiva användare med ett realistiskt värde per kund.

Kostnad för att reproducera ett företag

Beräkna hur mycket det skulle kosta köparen att utveckla samma produkt eller tjänst från grunden. Detta inkluderar förutom tillgångar vetenskaplig forskning och utveckling, marknadsföringskostnader, teknik och infrastruktur.

Vem är denna metod lämplig för?

Multiplikator för finansieringsrunda

Använd värdet som uppnåtts i den senaste investeringsrundan som referenspunkt för värdering och justera värderingen efter framstegen sedan dess och de milstolpar som har uppnåtts.

Vem är denna metod lämplig för?

Betydelse av tumregel för att utvärdera företag

Tumregler för att värdera företag är ett användbart verktyg för snabba, kostnadseffektiva och jämförbara uppskattningar av företagsvärde. Deras enkelhet gör dem särskilt attraktiva i tidiga värderingsstadier, även om deras noggrannhet och användbarhet varierar beroende på bransch och specifika företagsförhållanden.