Anwendung des 3-mal-Umsatz-Modells auf Ihr Unternehmen
Das 3-mal-Umsatz-Modell ist eine sehr einfach anzuwendende Methode zur Unternehmensbewertung. Es basiert auf der Annahme, dass der Wert eines Unternehmens dem dreifachen seines jährlichen Umsatzes entspricht. Hier ist eine kurze Anleitung, wie Sie dieses Modell auf Ihr Unternehmen anwenden können.
Relevanz der Methode in bestimmten Branchen
In technologiegetriebenen Sektoren, zum Beispiel in der IT und für Unternehmen mit überdurchschnittlichem Wachstum, kann der Umsatz ein guter Indikator für den Unternehmenswert sein.
Umsatzdaten für die 3x Umsatz Methode
Stellen Sie sicher, dass die Umsatzdaten korrekt und geprüft sind. Verwenden Sie nach Möglichkeit geprüfte Jahresabschlüsse. Sie benötigen die Umsatzzahlen der letzten drei Jahre.
Durchschnittlicher Jahresumsatz
Addieren Sie den Umsatz der letzten drei Jahre und teilen Sie die Summe durch drei, um den durchschnittlichen Jahresumsatz zu erhalten.
Formel:
Durchschnittlicher Jahresumsatz= (Umsatz Jahr 1+Umsatz Jahr 2+Umsatz Jahr 3)/ 3
Beispiel:
Durchschnittlicher Jahresumsatz= (500.000€ + 550.000€ + 600.000€)/ 3 = 550.000€
Unternehmenswert berechnen
Multiplizieren Sie den durchschnittlichen Jahresumsatz mit 3, um den Unternehmenswert zu erhalten.
Beispiel:
Durchschnittlicher Jahresumsatz: 550.000 €
Unternehmenswert: 550.000 € × 3 = 1.650.000 €
Umsatzschwankungen ausgleichen
Ein vorübergehender Anstieg oder Rückgang des Umsatzes verzerrt den Durchschnittswert. Betrachten Sie in diesem Fall den Umsatz über einen längeren Zeitraum als drei Jahre oder bereinigen Sie außergewöhnliche Ereignisse.
Plausibilität erhöhen: Berücksichtigung weiterer Bewertungsfaktoren
Das 3-mal-Umsatz-Modell vernachlässigt alle Aspekte wie z.B. Schulden, Vermögenswerte oder Wachstumspotenzial. Wir raten dazu, das 3-mal-Umsatz-Modell als eine von mehreren Bewertungsmethoden zu nutzen und zusätzlich noch mindestens eine weitere Methode, wie zum Beispiel die Discounted Cash Flow Methode, zu verwenden.
Passendes Multiple für Ihre Branche
3-mal-Umsatz ist nicht für jede Branche gleichermassen geeignet. Informieren Sie sich auf der Seite der NIMBO Multiples, ob nicht ein anderes Multiple für Ihr Unternehmen geeigneter ist.
Ergebnisse überprüfen und validieren
Überprüfen Sie die Ergebnisse der Bewertung durch Vergleich mit ähnlichen Unternehmen in Ihrer Branche. Suchen Sie nach Marktberichten oder Benchmark-Daten, um sicherzustellen, dass Ihre Bewertung im realistischen Bereich liegt.
Schwachpunkte der 3x Umsatz Methode
Vernachlässigung von Gewinnen: Diese Methode berücksichtigt nicht die Rentabilität des Unternehmens. Zwei Unternehmen mit dem gleichen Umsatz, aber unterschiedlichen Gewinnmargen, hätten den gleichen Wert, was in der Praxis unrealistisch ist.
Nicht-Berücksichtigung von Schulden: Die Methode ignoriert die Verschuldung des Unternehmens, die einen erheblichen Einfluss auf den tatsächlichen Wert hat.
Unterschiedliche Branchenmultiplikatoren: Verschiedene Branchen haben unterschiedliche Bewertungsmultiplikatoren. Ein pauschaler Multiplikator von 3x Umsatz ist daher oft nicht anwendbar.
Keine Berücksichtigung von Vermögenswerten: Die Methode berücksichtigt nicht die physischen und immateriellen Vermögenswerte des Unternehmens, wie Immobilien, Patente oder Markenwerte.
Marktbedingungen: Wirtschaftliche und branchenspezifische Marktbedingungen werden nicht berücksichtigt, was zu einer Verzerrung des Unternehmenswerts führen kann.
Wofür kommt es zum Einsatz?
Bewertungsergebnisse können für strategische Entscheidungen, wie z.B. Verkaufsverhandlungen, Investitionsentscheidungen oder interne Planungen genutzt werden.
Was für Faustformeln gibt es noch?
Weitere gängige Faustformeln:
- 3x EBITDA = Unternehmenswert
- Überlegen Sie, in welcher Höhe ein Käufer in den nächsten Jahren Gewinne aus der Firma herausnehmen könnte. Setzen Sie den Preis so, dass er den Kaufpreis innerhalb von 4 bis 7 Jahren wieder amortisieren kann.
